指数基金迎来发行好时机 万家中证500乘势发行中       

、       在2018年,银河数据显示指数基金份额规模逆势增长高达51.99%,指数基金投资大受市场热捧。而今年以来,指数基金同样成为公募基金业务布局的重要方向之一。Wind数据显示,截至5月10日,正在发行的指数基金达23只。业内人士认为,去年A股调整,指数估值大多已位于历史低位,市场资金看好指数低估吸金的机会。但在今年快速轮换的市场行情中,投资者准确把握板块机会存在较大难度,而指数基金可通过跟踪指数的成分股,布局参与市场投资机会。据了解,万家中证500正在发行中,该基金运用“被动跟踪+AI主动增强”的方法,并以量化投资积累夯实的基金经理作为掌舵人,助力投资者获取长期稳健投资回报。

       据了解,正在发行中的万家中证500为指数增强基金。一方面,被动跟踪的中证500指数行业分布均衡,其中包括了医药生物、电子新兴技术等行业成长个股,同时Wind数据显示,截至5月10日,中证500指数的市盈率为27.35,低于近10年平均水平,500指数的高成长、低估值特性也更适于投资者时下进行投资布局;另一方面,该基金采用AI多因子选股模型增强收益,以基准指数的行业权重为参考,力争将指数的年跟踪误差控制在7.75%内,在每个行业精选2-3只个股进行行业超低配置,目标获取长期超越基准指数的主动超额收益。

         值得一提的是,万家中证500将拟由量化投资部副总监陈旭亲自管理。其拥有6年的投资经验,对量化投资领域的研究及见解颇深。在投资中,其擅长以市场基本面为基础,结合定量分析和人工智能技术应用的投资研究方式,构建量化多因子选股投资体系。除了追求投资的超额收益,在风险控制上,其也会在选股因子角度采用多维度风险控制体系,运用量化风险模型精准控制投资组合市场风格风险、因子风险,获取超基准稳健收益。      
    
       业内人士表示,作为便捷跟踪股市的投资工具,指数基金的特性在于跟踪特定指数的变动以及可以选择用一篮子的投资方式进行指数成份股的布局,相对于其他产品来说,指数基金投资透明、操作简单且安全性相对更高;而在跟踪指数的基础上进行增强,可通过择股、打新、量化等手段,获取比标的指数更优的超额回报。用量化策略做指数增强,可以收集掌握全市场的股票信息,投资视野相对广阔,并可整合利用各类因子,优中选优,以促成基金产品获得更高收益。（来源：网易新闻）

 北向资金单日净流出108.99亿元 抛售峰值过后市场多现反弹　　

　 　　周二，北向资金呈大幅流出之势。截至收盘，借道沪深股通的北向资金合计净流出108.99亿元，为互联互通机制设立以来单日净流出额的历史第二。其中，沪股通净流出71.62亿元，深股通净流出37.37亿元。这与今年一季度北向资金的大举净流入形成鲜明对比。

　　Choice数据显示，此前，北向资金单日净流出超百亿元的情况出现过3次，分别为2015年7月6日净流出135.23亿元、2019年3月25日净流出107.74亿元、2015年7月7日净流出103.58亿元。

　　上证报在梳理历史数据后发现，北向资金的流动也有规律，如单日净流出百亿元的情况多发生于该周的首个可交易日。且从此前3次单日净流出逾百亿元后的A股表现看，每当北向资金抛售峰值过后，市场短线多会出现反弹。

　　上证报还统计了北向资金单日净流出超过百亿元后，次日以及之后5个交易日的沪指涨跌情况。据历史数据，北向资金单日流出创峰值后，次日沪指有较高概率继续收跌。但是，之后的5个交易日，沪指都企稳回暖。

　　还值得注意的是，北向资金单日净流出百亿元左右的，除2018年2月6日外，其大幅净流出之日均为该周沪深股通的首个交易日（2015年7月6日、7月7日为连续净流出）。市场人士指出，出现这一情况，显示累积的抛压选择在当周首个交易日集中释放。

　　回顾今年以来北向资金的动态，前3个月北向资金大幅净流入，其中1月和2月净流入606.88亿元、603.92亿元，分别创互联互通机制设立以来月度净流入额的第一和第二。3月份，北向资金净流入态势有所放缓。4月则净流出179.97亿元，而5月份截至14日已净流出283.69亿元。

　　部分分析人士认为，北向资金近期持续流出，一方面或源自对不确定性的规避，另一方面主要是出于估值的考虑，选择短期获利了结。但北向资金短线流出额与之前的流入额相比，还是存在明显差额的。

　　摩根士丹利中国市场策略师、副总裁王滢此前接受上证报采访时也表示，北向资金短期流出不会改变外资今年整体大规模净流入趋势，其不建议投资者特别关注北向资金的单日趋势。目前外资约持有A股市值的2.6%，仍处在非常低的区间，因此，外资对A股的配置将是一个长期的过程。（来源：上海证券报）