近期AI上游硬件板块的波动加大，市场在AI主线中寻求更具性价比的配置方向。随着AI应用加速往下游渗透，叠加板块处于估值低位，AI应用板块的配置价值逐步显现。

本周以来，AI主线热度向下游应用领域扩散，游戏、影视、消费电子等相关板块均有不俗表现。一个重要原因是，多家公司发布上半年业绩预告，业绩录得较大幅度增长，AI技术赋能成为重要抓手。此前，市场担忧AI投入的回报周期，半年报利润端的数据则透露出商业化兑现路径逐步清晰。

政策面上，深圳《2026年政务领域人工智能应用场景清单（第一批）》近日发布，共包含15个应用场景，覆盖辅助决策、政务服务、机关办公、城市治理、民生服务五大领域，持续拓展人工智能与政务深度融合的广度和深度。这是国内首个大规模批量落地政务AI智能体的标准化政策。

中信证券在2026年下半年投资策略报告表示，下个阶段，当智能体渗透进千行百业，投资机会的重心将从“谁在建造AI”逐步转向“谁能适应AI”。一些看似与AI无关、却因历史积累的独特能力而天然契合AI时代需求的企业，正是下一阶段最具重估弹性的标的。

港股市场经过前期调整，估值处于历史较低分位，互联网以及部分AI应用公司具有“AI+数据资产+庞大应用场景”的稀缺属性，且具备较强的业绩韧性及AI进展，有望体现到未来几年的利润中，因此具有较好的配置价值。

万家港股通科技智选（A类：027699；C类：027700）重点关注AI应用方向的投资，同时从AI应用的角度出发，关注AI产业中对应用的持续爆发形成核心卡点的具备高壁垒、高技术含量的非应用方向，是投资者把握AI应用机会的较好途径。

（以上策略并非合同约定，行业仅为该基金投资团队现阶段重点关注行业，不作为未来投资的依据，基金管理人可根据市场情况予以调整。）

总的来看，2026 年全球 AI 应用有望加速规模化落地，商业化闭环“最后一公里”有望打通，“AI应用含量”较高的产品更具配置价值，感兴趣的投资者不妨多关注一下万家港股通科技智选。

风险提示：本基金的投资范围包括股指期货、股票期权、国债期货、资产支持证券、证券公司短期公司债、信用衍生品等品种，本基金可根据法律法规的规定参与融资业务，可能给本基金带来额外风险。本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)的，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险)等。证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构购买时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金投资须谨慎。