近期举办的2026世界人工智能大会上，3000余项展品集中亮相，AI应用产品也迎来了密集落地。随着AI应用从“概念叙事”走向“产品落地与商业闭环”，产业链下一阶段的投资机会正在应用领域体现。港股科技板块前期调整幅度较大，当前龙头主业基本面拐点明确、AI商业化进展迅速，有望迎来估值修复机会。

研究机构Exponential View近日发布报告称，2026年一季度，全球（除中国外）AI收入已达250亿美元，首次超过同期210亿美元的折旧成本，这意味着AI产业在财务上首次跨越了覆盖基础设施投资折旧的门槛。万联证券认为，这说明AI应用侧的商业化验证在有效落地，全球AI产业有望从“高投入、强预期”的早期建设阶段，迈向应用的商业化规模化落地阶段。

在这一进程中，互联网龙头公司和软件公司拥有竞争壁垒、先发优势，通过 Al赋能，有望继续保持领先地位，并实现AI商业化落地。这意味着，随着 AI大模型的发展，积极拥抱AI进行业务重塑的公司有望越来越强，而不是被取代，AI应用赛道将迎来价值重估。

港股市场聚集了大量互联网平台、软件和模型的龙头公司。申万宏源认为，港股已处“机构配置底 + 盈利预期底 + 估值底”三重叠加区域，多数科技成长主题指数的估值已经低于2024年9月行情前低点。2026年下半年港股策略的重点是，寻找资金底、盈利底和估值底逐步共振的方向，科技互联网、医药创新和部分盈利预期修复的成长方向，可能提供更高弹性。万家港股通科技智选（A类：027699；C类：027700）聚焦AI应用方向的投资，是投资者把握AI应用机会的较好途径。

（以上策略并非合同约定，行业仅为该基金投资团队现阶段重点关注行业，不作为未来投资的依据，基金管理人可根据市场情况予以调整。）

风险提示：本基金的投资范围包括股指期货、股票期权、国债期货、资产支持证券、证券公司短期公司债、信用衍生品等品种，本基金可根据法律法规的规定参与融资业务，可能给本基金带来额外风险。本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)的，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险)等。证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构购买时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金投资须谨慎。