近期，港股恒生科技指数和恒生互联网科技业指数为代表的AI应用方向走强，其原因包括板块整体估值处于底部、利空因素多已反映在股价中、龙头公司正在兑现AI产品和业绩、全球流动性预期处在改善通道等。当前，市场对该方向关注度仍在相对底部，具有较好的投资预期差。

万家港股通科技智选基金经理胡文超认为，2026年国内AI应用的投资逻辑有望迎来“概念叙事”到“产品和业绩兑现”的切换。港股市场聚集了大量互联网平台、软件和模型的龙头公司，是AI应用投资的 “富矿”，值得多加关注。AI在to B领域的应用是上半年AI产业的叙事核心，其发展前景仍然广阔，部分优质的大模型公司、软件公司、云计算公司将展现长期机会；同时，AI也将在to C领域发挥出巨大的价值，具备AI入口卡位优势、以履约能力赋能to C商业闭环、用AI拓宽用户基数和时长的互联网平台公司，其价值被市场低估，未来有望持续提升。

胡文超长期专注于中外科技股研究，擅长捕捉科技细分赛道的投资机会，对于看好的有长期价值空间的个股会重仓买入并持有。他重视对产业进展的紧密跟踪，直面前沿技术和产业的不确定性，当技术、产业或公司的发展与预期不一致时，会实事求是的更新观点，并在投资方面做出应对，力争组合净值的长期增长。

胡文超认为，过去一段时间，AI应用方向的调整幅度较大，港股市场的部分优质标的亦被牵连，为投资人提供了更厚的安全边际和更高的赔率。随着AI在消费者和企业中的渗透率提升，AI应用方向的投资标的胜率也在提升。

与此同时，当前美联储加息预期缓和，全球流动性预期处于改善通道，港股流动性将受益。此外，港股通互联网指数自阶段高点回落后，当前估值分位点仅6.9%，低于近5年超90%的时间区间，配置性价比凸显。（数据来源：wind，2026/7/8）

总的来看，在估值低位+AI应用叙事+流动性改善预期的三重因素共振之下，港股AI应用公司有望涌现出众多投资机会。万家港股通科技智选（A类：027699；C类：027700）聚焦AI应用方向的投资，适当关注对AI应用的持续爆发形成核心卡点的非应用方向的核心资产，是投资者把握AI应用机会的较好途径。

（以上策略并非合同约定，行业仅为该基金投资团队现阶段重点关注行业，不作为未来投资的依据，基金管理人可根据市场情况予以调整。）

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