当前半导体资产在全球市场关注的一大焦点，昨晚全球存储芯片龙头美光科技发布了财报业绩及指引，均超出市场预期，更将全年资本开支提升至270亿美元，其 CEO强调AI需求远远超过供给，且有望持续多年。随着半导体产业进入新一轮增长期，各细分赛道的均有望迎来较好的投资机会。

随着AI算力爆发，半导体行业呈现量价齐升的趋势。国际半导体协会数据显示，一季度全球半导体设备销售额达365.5亿美元，创单季历史新高，半导体材料也进入了涨价周期。

SK海力士设备供应商涨价，是产业周期上行的重要信号。据报道，SK海力士近期已要求多家设备一级供应商提交“价格调整审核材料”，部分设备厂商趁势提出了涨价3%-4%的要求。这意味着，半导体产业链正在分享供不应求的红利。

展望后市，半导体产业在周期复苏、AI算力爆发和国产替代三重共振之下，景气度有望迎来新一轮上行。例如摩根士丹利6月16日发布的研报称，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。

另一方面，国产替代的逻辑也提高了业绩增长的空间和确定性。不久后，国内存储龙头即将上市，将持续扩产，将为国产设备与材料提供巨大市场空间。高端AI芯片需求旺盛，国产化提速，将兑现量价齐升的逻辑。

长江证券指出，AI是半导体产业链最核心的需求来源，在算力或还存在不足的背景之下，晶圆厂在先进制程与存储领域的扩产或将持续数年，也有望拉长半导体设备的成长周期。

在AI产业高增长、产业链自主可控的趋势下，半导体材料设备的中长期配置价值凸显。半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况，半导体设备ETF万家（159327）紧密跟踪该指数，是投资者把握本轮半导体机遇的较好工具。

风险提示：本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。