今年来，以“龙虾热”等事件为标志，AI正从“能生成”走向“能干活”。6月，英伟达创始人黄仁勋“有用的AI已经到来”“智能体AI时代全面到来”的言论，也为行业发展注入了信心。

随着AI大模型能力的日益成熟，兴业证券指出，2026年国内AI应用有望完成从模型落地到场景变现、从“概念叙事”到“业绩兑现”的转化。这意味着，AI应用有望带来较好的投资机会。

万家港股通科技智选基金经理胡文超认为，智能体AI的核心是能够理解任务、制定计划、调用工具并完成执行，从而创造实际商业价值。具体来看，智能体AI首先在to B（企业应用）领域中率先铺开，在编程、研究、资料查询、合规审查等白领工作中快速渗透。从数据来说，这体现在中美领军大模型公司取得ARR（年化可持续收入）的快速增长，以及在一二级市场的估值继续提升。

胡文超认为，看好AI或者AI应用在to B领域的发展前景，同时AI也将在to C领域发挥出巨大的价值。在to B领域，我们认可技术领先的大模型公司的价值，也同样认可具备数据记录、梳理和处理价值的部分软件公司，以及为企业提供AI基础设施和API服务的云计算公司的价值。在to C领域，我们认为具备AI入口卡位优势、以履约能力赋能to C商业闭环、用AI拓宽用户基数和时长的互联网平台公司，其价值有望持续提升；展望中长期，AI IoT、无人驾驶、人形机器人领域的公司也拥有巨大的成长空间。

面对AI应用的巨大市场空间，投资者该如何做选择具体投资方向？

港股市场拥有“AI+数据资产+庞大应用场景”的稀缺互联网/软件平台，是AI应用投资的一个“富矿”。与此同时，港股市场的整体估值较低，以港股通互联网指数为例，当前滚动市盈率约19倍，低于纳斯达克100和创业板指，体现出较好的全球配置性价比。

万家港股通科技智选（A类：027699；C类：027700）重点关注AI应用方向的投资，同时从AI应用的角度出发，关注AI产业中对应用的持续爆发形成核心卡点的具备高壁垒、高技术含量的非应用方向，是投资者把握AI应用机会的较好途径。

（以上策略并非合同约定，行业仅为该基金投资团队现阶段重点关注行业，不作为未来投资的依据，基金管理人可根据市场情况予以调整。）

总的来看，2026 年全球 AI 应用有望加速规模化落地，商业化闭环“最后一公里”有望打通，“AI应用含量”较高的产品更具配置价值，感兴趣的投资者不妨多关注一下万家港股通科技智选。

风险提示：本基金的投资范围包括股指期货、股票期权、国债期货、资产支持证券、证券公司短期公司债、信用衍生品等品种，本基金可根据法律法规的规定参与融资业务，可能给本基金带来额外风险。本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)的，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险)等。证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构购买时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金投资须谨慎。