今日工业有色板块迎来了一波较强表现，这是哪些原因导致的，如何看待板块的后续走势？今天我们就来聊一下。

这个周末，中东局势和缓，两方有望达成停战协议，全球通胀的担忧缓解，美联储加息的预期下降。华创证券指出，随着局势缓和及美国核心CPI数据低于预期，加息担忧显著降温，此前压制有色金属价格的地缘政治与货币政策因素得到缓解。在宏观情绪修复与基本面强势的双重驱动下，板块有望迎来估值与价格的双重修复行情。

从基本面看，AI 产业基建(算力中心、光缆、电网改稿)大规模开建，铜铝等有色金属作为核心上游原材料，正由周期品向AI时代的工业刚需转型，需求迎来了新一轮增长；供给侧来看，随着矿产品位下降、地缘局势动荡及长期开发投入不足等刚性约束，工业金属的供给始终偏紧。供需紧平衡之下，价格中枢或将逐步抬升。

招商证券认为，3 月以来，铜等工业金属股票和商品价格严重劈叉，证明了工业金属的基本面经受住了考验。海峡通航，有色金属基本面强势，未来需求预期稳固，当前估值水平偏低。有色金属板块，尤其铜锡等工业金属有望迎来明显补涨的趋势。

铜方面，随着电网设备端和AI需求爆发式增长，叠加较低的国内库存水平，配置性价比凸显。铝方面，新能源汽车、光伏、电力三大板块的用铝需求向好，叠加产能“天花板”刚性约束，铝价仍具备上行弹性。战略金属方面，中国掌握稀土定价权，资源稀缺性凸显，下游磁材受益于电动车、机器人等应用场景增长，稀土价格有望中枢上移。

总之，如今工业金属的需求早已摆脱单一地产依赖，AI算力、新能源转型成为新增长引擎，有望弱化周期波动的属性。随着资源民族主义兴起，各国追求供应链自主，资源品作为不可再生资源，战略配置价值也迎来了重构，投资逻辑较清晰，值得投资者关注。中证工业有色金属主题指数涵盖了铜、铝、稀土等多种金属，成为了投资者布局有色板块的较好渠道。工业有色ETF万家（560860）紧密跟踪该指数，是投资者布局核心战略资源的便捷工具。

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