近期半导体板块的表现较强，引起了市场的广泛关注。那么，如何看待板块后续的产业趋势？

先说结论：在AI产业高增长、产业链自主可控的长期趋势下，AI拉动算力硬件需求，中国“存储双雄”IPO在即，华为发布指导半导体产业发展的新原则“韬（τ）定律”，均给国内产业链带来了新的发展空间。

近日，华为发布了指导半导体产业发展的新原则“韬（τ）定律”，以“时间缩微”替代传统“几何缩微”，为芯片性能增长开辟了一条全新路径，预计到2031年高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。市场普遍预期，这将带动国产半导体全产业链升级，投资逻辑转向“底层技术范式重构+深度国产替代”双轮驱动。

此外，火热的需求也引发了涨价潮。据报道，台积电计划在下半年再度大幅上调 3 纳米工艺报价，最高涨幅可达 15%；芯片巨头德州仪器近日也发布了涨价通知；国内原厂涨价也有望快速落地，行业正迎来高景气周期。

东莞证券指出，人工智能与国产替代双轮驱动，半导体板块2025年、2026年一季度景气高企，营收、归母净利润实现同比高增，显示AI需求驱动下行业景气度持续提升，CPU、存储、算力芯片等核心环节持续紧缺。

往后看，半导体产业的前景仍值得期待。招商证券认为，展望2026-2028年，本土扩产的确定性极强，预计将带动国产半导体设备及零部件、半导体材料订单的持续提升，进而增厚产业链公司的收入利润。

总的来看，AI算力高增长、国产替代的双轮驱动之下，半导体材料设备成为了产业发展的受益者。半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。半导体设备ETF万家（159327）紧密跟踪该指数，是投资者把握本轮半导体设备国产替代红利的较好工具。

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