近期半导体板块表现较强，这一背后的原因，除了全球半导体供不应求的新闻屡屡刷屏之外，中国芯片产业的“存储双雄”IPO在即，也给国内的半导体材料设备环节带来发展机遇期。在产业链自主可控的长期趋势下，半导体设备材料有望迎来景气周期，投资机会凸显。

5月19日，国内一家存储巨头正式启动IPO辅导。而在两天前，另一家存储巨头也恢复了科创板IPO进程。其计划募集的资金，指向了产能扩充和技术迭代。

随着AI及高性能计算等需求增长旺盛，半导体设备公司迎来机遇大年，相关公司订单旺盛。“存储双雄”IPO募集资金后，将用于大幅提升产能，给半导体材料设备等国产环节带来新的订单。

从全球视角看，今年以来，三星、美光、SK海力士等全球存储龙头均加码资本开支，九大CSP（云服务提供商）合计资本支出预估至约8300亿美元，带动全球存储和逻辑产能扩张，有望转化为对半导体设备的海量需求。据美国半导体行业协会数据，2026年3月全球半导体销售额为995亿美元，较去年同期增长79.2%。作为芯片制造上游的半导体材料设备，正迎来高景气周期。

招商证券认为，展望2026-2028年，本土扩产的确定性极强，预计将带动国产半导体设备及零部件、半导体材料订单的持续提升，进而增厚产业链公司的收入利润。

总的来看，扩大产能、国产替代的双轮驱动之下，半导体材料设备成为了产业高增长的受益者，对于希望参与产业投资机遇的投资者而言，半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。半导体设备ETF万家（159327）紧密跟踪该指数，是把握本轮半导体设备国产替代红利的较好工具。

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