近期全球半导体板块集体升温，其背后原因是，随着AI算力、数据中心和消费电子的持续放量，全球对半导体的需求越来越大。

上周，苹果与英特尔就部分设备芯片制造达成了初步协议，原因是苹果的先进芯片供应不足。这一新闻，将全球半导体供应紧张的局面摆上了台面。受此影响，费城半导体指数多次创下历史新高，国内半导体板块同样表现较强。那么，如何看待板块的后市机会？

当前，美股科技“七姐妹”最新一季的财报业绩超出了市场预期，国内半导体产业的增速同样喜人。中信证券研报称，国内半导体行业2026年一季报表现亮眼，一季度总营收约1756.2亿元，同比增长23%；归母净利润203.6亿元，同比增长140%。得益于AI算力强势增长，本土算力份额持续提升，半导体产业景气上行的趋势明显。

对于景气度的持续性，国际半导体产业协会指出，2025 年全球半导体制造设备销售总额增长 15%，创历史新高，2026-2029年全球半导体设备支出将继续增长。

而对国内产业而言，不仅存在产能缺口，上游环节的国产化率仍然偏低，自主可控的逻辑显得更为突出。在政策支持与大基金三期落地背景下，国内晶圆厂扩产将更加倾向国产设备采购，具备广阔上升空间。正如银河证券所认为，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下具有“硬逻辑”。

因此，西部证券建议关注半导体与先进封装，聚焦半导体设备、材料及先进封装领域，受益于国产替代加速与下游需求回暖，技术壁垒高、具备核心竞争力的企业成长空间广阔。

总的来看，AI高速发展和国产替代逻辑下，国产成熟制程有望获得更多机会，半导体材料设备作为产业的“卖铲人”，有望成为产业高增长的受益者。对于希望参与产业投资机遇的投资者而言，半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。半导体设备ETF万家（159327）紧密跟踪该指数，是把握本轮半导体设备国产替代红利的较好工具。

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