今天随着市场风险偏好改善，A股市场迎来了反弹，此前被情绪影响的半导体板块同样表现不俗。往后看，AI算力拉动、国产替代加速，以及消费电子新兴赛道落地，都有望推动半导体产业继续向好。

当前正值年报披露期，据证券时报统计，截至4月6日披露的年报数据，165家公司中有115家实现了盈利，占比接近七成，超越2024年水平。信达证券表示，产业链上下游景气度维持在较高水平，反映出新一轮技术周期对基本面的持续支撑，AI 驱动的增量需求正体现为业绩端的韧性与弹性。

值得一提的事，去年末至今年一季度，存储芯片、功率芯片等半导体产业链领域迎来了涨价潮，多家上市公司发布涨价函，有望增厚今年的利润，因此2026年的业绩更值得期待。

而对国内产业而言，不仅存在产能缺口，上游环节的国产化率仍然偏低，自主可控的逻辑显得更为突出。东吴证券指出，在政策支持与大基金三期落地背景下，国内晶圆厂扩产将更加倾向国产设备采购，预计半导体设备整体国产化率2025年达22%，具备广阔升空间。

总的来看，国产替代逻辑下，国产成熟制程有望获得更多机会，产业链各环节有望同步受益。

与此同时，苹果折叠屏iPhone有望于9月发布，带动换机潮；人形机器人正处于“1-100”的爆发前夜，新赛道正为行业增长打开全新空间。

第一上海证券指出，设备与 EDA 作为半导体产业的“卖铲人”，将穿越芯片价格波动的周期，成为最为稳健的投资赛道。对于希望参与半导体产业投资机遇的投资者而言，半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。半导体设备ETF万家（159327）紧密跟踪该指数，是把握本轮半导体设备国产替代红利的较好工具。

风险提示：本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。