受美伊紧张局势升级影响，近期全球资本市场避险情绪急剧升温，风险资产普遍承压。A股科技板块亦遭遇重挫。

然而，在此轮波动中，国产半导体设备与材料板块的长期产业逻辑并未改变。在国内产业链自主化政策强力支持、下游产能持续扩张的背景下，其基本面向好趋势依然稳固。近期的调整可能为投资者提供了逢低布局优质标的的窗口。

消息面上，近日以中芯国际创始人之一、北方华创董事长等为首的9方中国半导体行业核心力量发布论文《构建自主可控的集成电路产业体系》，呼吁打造中国自己的ASML。中国银河证券认为，当前全球半导体设备行业方兴未艾，我国半导体设备国产化进程有望在协同努力下加速发展。

产业方面，2月半导体行业持续回暖，价格延续上涨趋势。全球半导体需求持续改善，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源汽车保持高速增长，需求在2026年3月或将继续复苏。（数据来源：证券时报网）

向后看，海外存储巨头库存已处于极低水平，2026年存储芯片涨价幅度有望超预期，进而推动全球芯片产能扩张，并大幅拉动半导体设备需求。同时，国内AI算力需求持续旺盛，多家存储与晶圆代工企业在厂房建设、融资等方面取得积极进展，预计将共同驱动国产半导体设备需求超出市场预期。再加上供应链安全与自主可控依旧是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑坚实。

对于希望参与半导体产业投资机遇的投资者而言，半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。万家中证半导体材料设备主题ETF联接基金紧密跟踪该指数，是把握本轮半导体设备国产替代机会的较好工具。

风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。