“十一”期间全球市场整体呈现震荡走势，市场关注度较高的AI板块也随之震荡。但从产业进展来看，AI应用正从技术验证迈入商业化加速期，未来有望迎来“阶梯式”上升的增长节奏，值得投资者关注。

10月1日，Meta宣布旗下AI智能体Muse将登陆智能眼镜，用户只需通过语音下达指令，Muse就能在后台代为完成一系列任务，比如查询机票价格、记录饮食等，展现出 AI 在日常场景巨大的发展潜力。

AI的另一热门应用是在影视领域。10月7日，“看完AI短剧只想说真人短剧完了”冲上微博热搜，国家广电总局公布的数据显示，今年前8个月，全国上线微短剧43万部，是去年全年的13倍，其中AI剧超九成，AI影视剧从热点概念跨入了商业爆发期。

9月29日中国互联网络信息中心发布的《生成式人工智能应用发展报告（2026）》显示，截至2026年上半年，我国生成式人工智能用户规模突破7亿人，普及率超50%，AI正在赋能人们的办公和生活。

另一方面，OpenAI大幅下调大模型价格、“强能力+高性价比”的中国模型崛起，AI功能正从“能用”向“好用”演进，叠加性价比凸显，有望带动下游应用的起量。

国元国际证券指出，企业级AI应用渗透率处于低位区间，行业已经从“证明AI能做”进入“证明AI做得快且便宜”的阶段，增长节奏上大概率呈现“阶梯式”而非“平滑式”。2027-2028年是AI应用公司规模性盈利的验证窗口，蕴含了估值修复的机会。

万家港股通科技智选基金经理胡文超认为，AI仍是中期景气主线，并将向下游AI应用端扩散。包括领军AI模型公司在内的港股的AI应用公司，将共同享受技术红利，并有望把这部分红利转化成收入和利润的增长。

由此，随着AI应用“变现拐点”临近，板块的投资机会逐渐清晰，万家港股通科技智选（A类：027699；C类：027700）聚焦AI应用方向的投资，是投资者把握AI应用机会的较好途径，值得予以关注。

以上投资策略基于当前市场状况，市场环境变化投资策略可有所调整。具体投资范围、投资比例及投资策略以基金合同约定为准。

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