近日，各家基金开始陆续披露2025年第二季度报告，从中可以看到基金经理的相关总结和市场展望，小伙伴们对于感兴趣的基金不妨多多关注一下，对于自己做投资也是挺有帮助的。

最近，我所管理的多只基金产品也披露了2025年二季报。我在二季报中写到： 二季度市场整体平稳，仍然呈现结构分化的特征，机会在各板块间轮动。创新药、新消费等成长板块表现较好，银行板块也稳健上涨，多股创出历史新高。一季度表现较好的机器人和 AI应用均有所回落，而光模块等海外算力产业链则反弹修复。

短期市场对本土创新药的关注度很高，不排除股价会阶段性调整，但长期来看，迈过从 0 到1 的门槛之后，本土创新药仍有足够的增长空间。

二季度，我所管理的多只产品进行了调仓。

万家行业优选择机增加了创新药行业的配置，相应地减持了医疗器械相关个股，以及略微降低了部分半导体公司的权重。截至季度末，基金持仓风格偏成长。

万家经济新动能择机增加了创新药行业的配置，相应地减持了医疗器械相关个股。截至季度末，基金持仓保持新兴成长风格。

万家科创板2年定开的策略是兼顾公司质地、技术壁垒、产业口碑（慢变量）和行业景气度与公司的业绩兑现度（快变量）。这会带来我们在这一方向上的持仓会有阶段性的变化和调整。

万家全球成长择机增加了 A 股和港股的创新药公司的配置，相应地略微降低了部分半导体公司的权重。截至季度末，基金持仓风格偏成长。

风险提示：证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。