五一长假归来，大盘的情绪不错，几个主要指数均放量收涨，AI板块的表现尤为突出，操作系统、ChatGPT、算力、IDC等主题持续活跃，体现出科技成长方向仍是市场的一大主题。

刚过去的假期里，AI掀起了热烈的讨论，今天二级市场的AI板块也持续活跃，我觉得可能主要有以下几方面的原因：

政策方面，AI作为新一轮科技竞争的核心抓手，得到了政策持续护航。4月底高层考察上海“模速空间”大模型创新生态社区时强调，上海要“加大探索力度，力争在人工智能发展和治理各方面走在前列”。4月25日第二十次集体学习中指出突出应用导向，推动人工智能健康有序发展。

行业方面，DeepSeek的爆火正在推动大模型行业向开源+降本的趋势发展；近期阿里Qwen3模型发布，在开源模型方面处于全球领先，对标闭源头部，性能提升成本下降。国内巨头纷纷上线Agent平台，有望加速AI应用的商用化。例如，科大讯飞日前全新升级的讯飞星火X1模型，为企业提供了低门槛部署方案；海螺集团携手华为推出了“AI+水泥建材大模型”……

下游产品方面，下半年新品可能也会是层出不穷。根据产业链调研，各大厂商正在加快研发AI智能眼镜，其中小米AI眼镜全面对标MetaRay-ban，能做到智能视觉、智能识物、自动识别餐厅等。此外，多家企业发布了人形机器人，商业化落地可期，AI能力则是比拼竞争力的关键环节，不少专家甚至认为，机器人是AI的最大应用领域。

此前受外部因素影响，市场的风险偏好一度降低，进入5月，资金的进攻性有望恢复，AI应用包括机器人产业等长期逻辑得到强化，未来新品发布等催化不断，板块有望重回市场的视野。据长江证券统计，近一年以来基金重仓配置计算机的比例上升，分季度分别为1.8%、2.0%、2.5%、3.1%，尤其是今年一季度重仓超配比例反转向上。

总之，在政策护航、行业发展、资金流入的背景下，我们对中国AI产业的长期投资机会仍抱有信心。由于AI产业远未到终局，普通投资者想要吃透受益方向的确有点儿难，通过指数基金“一键布局”AI产业链，无疑会更简单有效一些。万家恒生互联网科技业指数、万家中证软件服务的成分股覆盖了AI产业链，是投资AI板块的一个不错渠道，感兴趣的朋友不妨关注一下。

风险提示：证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。