今天大金融板块集体“狂飙”，推动了主要指数齐刷刷上涨。其中，银行、保险、券商等细分板块的表现均不错，银行板块A股总市值更是来到了10万亿元大关，再创历史新高。不少朋友问：发生了什么？

其实，金融板块的强势已有一段时间了，除了基本面持续向好和估值提升之外，另一个值得注意的原因是，近日发布了《推动公募基金高质量发展行动方案》，要求主动权益类基金投资组合与业绩比较基准（沪深300为主）的偏离度不得超过10%。

据统计，目前公募在银行板块的配置比例，相较于沪深300指数权重是低配的状态，相较于中证800指数权重也是低配。这一新规或引导资金配置向基准靠拢，补充配置沪深300或者中证800的权重板块，因此大盘权重股和公募低配的板块有望受益。

市场上的主动基金，相当大比例是以沪深 300 作为 A 股部分业绩比较基准。目前沪深300的权重板块中，大金融、非银金融、煤炭、建筑、交运等行业，机构配置比例较低，可能会受益于持仓向基准靠拢的行为。例如据长江证券统计，今年一季度，煤炭板块配置比例也是低于标配比例，板块整体配置偏低。

随着机构资金持续流入沪深300的权重板块，有望提振该指数的后续表现。整体来看，新规或将推动更多中长期资金流入A股市场，增强市场韧性。

此外，沪深300指数的安全边际也较高，当前市盈率为12.57倍（数据来源：wind，截至2025.5.14），低于全球主要股指，安全边际较好，叠加外部因素好转和国内一系列“稳市组合拳”，中长期价值凸显。万家沪深300指数ETF紧密跟踪该指数，感兴趣的投资者不妨关注一下。

风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。