DeepSeek以高性能、低成本带来了一场“AI平权”，成为全球最热门的AI大模型，引发了全球投资者对中国科技资产的重估。

大家想必注意到，AI正“飞入寻常百姓家”：微信AI搜索正式灰度测试接入DeepSeek，百度搜索也官宣全面接入DeepSeek。微信是一个月活13.82亿用户的超级应用，百度APP也有7亿用户，因此这更像是一次普惠 AI 大发展。

当前，我们处在AI应用爆发前夜，兵马未动粮草先行，上游的算力需求有望率先启动。据Gartner 披露，2024年全球半导体销售额 6260 亿美元，同比增长18.1%，预计2025年增加至 7050 亿美元。

总的来看，国内外企业不断加大AI方面的投入，全球GPU芯片的需求量大幅提升，将拉动上游半导体等硬件的需求，半导体产业链是充分受益的。

此外，去年以来海外加紧限制对华半导体、AI等领域进行投资，自主可控和国产替代需求迫切。而半导体产业链中，最核心且最“卡脖子”的就是上游设备领域。在此背景下，半导体材料设备领域有望获得更多资金、政策支持，利好国内相关公司的业绩增长和份额提升。

总的来说，半导体设备板块具有较“硬”的发展逻辑，随着行业进入新一轮上升周期，业绩增长动力充足，是AI产业链中一个确定性较高的细分领域，值得我们多加关注。感兴趣的朋友不妨关注一下万家中证半导体材料设备主题ETF。

风险提示：证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。