最近，互联网大厂接连接入DeepSeek。

2月16日，腾讯方面回应，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。在灰度测试范围的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。

2月以来，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、火山引擎等多个平台宣布上线DeepSeek大模型。就目前来看，大厂们积极布局AI应用，有望带动全行业进入加速发展期，进而提升了对软件服务的需求，利好AI终端软件的大面积普及。

过去一段时间，中国AI产业受高端芯片受限、模型发展略逊等因素的影响，整体估值承压。DeepSeek以低成本、高性能特点，实现了对国际领先水平的追赶，促使中国AI重估，目前AI软件端的估值与硬件端相比仍处在低位，未来或有较好的表现。

看到这，可能还会有投资者发问：最近科技板块涨幅明显，是否已经过热？

关于这个问题，我想分享一下此前看到的一篇研报观点：对于本轮AI行情，DeepSeek的“横空出世”使得国内AI产业趋势和基本面逻辑均开始出现积极变化。虽然在快速放量后可能需要一段时间来消化、整固，但随着各行业AI渗透率的提升、更多垂直应用加速落地，在基本面和政策环境的双重驱动下，或将支撑AI穿越短期的拥挤交易，中期继续成为市场的主线聚焦方向。

总之，从基本面上看，DeepSeek在自然语言处理、机器学习模型优化等方面的技术突破，使得资本市场对AI的探讨热度再度升温，随着AI技术在各行业的渗透率提升，有望为相关企业创造新的增长点，从而给投资者带来十分重要的投资机遇。具体到投资机会上，我个人较为看好中证软件指数的未来表现，感兴趣的用户不妨多多关注一下万家中证软件服务。

风险提示：本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。