当前科技圈最火的话题莫过于DeepSeek了。据QuestMobile发布数据显示，DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。

DeepSeek用较低成本实现了对全球领先水平的追赶，通过更高性价比的开源模型推动了“AI平权”，受益的行业是全方位的。目前，华为云、阿里云、腾讯云等多个云平台，以及中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信企业均已全面接入DeepSeek开源大模型。

今天我想分享一下计算机软件服务行业受益的逻辑。

目前，国产AI大模型已应用于教育、金融、办公、传媒、医疗等多个场景，DeepSeek低成本、开源的解决方案进一步降低了技术和成本门槛，为AI产业化落地提供了更快的路径，进而提升了对软件服务的需求，利好AI终端软件的大面积普及。

过去一段时间，中国AI产业受高端芯片受限、模型发展略逊等因素的影响，整体估值承压。DeepSeek以低成本、高性能特点，实现了对国际领先水平的追赶，促使中国AI重估，目前AI软件端的估值与硬件端相比仍处在低位，未来或有较好的表现。

其实，除了DeepSeek之外，豆包、文心一言、Kimi、智谱清言等国产大模型百花齐放，据《中国大模型中标项目监测报告2024》，去年共统计1520个大模型相关中标项目，中标数量项目同比增长15.5倍，总金额增长7.2倍。进一步提升了中国大模型领域的整体实力，有望推动AI软件端应用普及，利好计算机软件产业链。

总的来看，AI投资正在“由硬到软”，垂直细分领域业绩有望出现业绩高增长的投资机会，感兴趣的朋友不妨关注一下万家中证软件服务ETF。

风险提示：证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。