AI产业的最近发展速度依然令人惊叹。关注一级市场风投的朋友大概注意到了2条新闻：AI大模型独角兽阶跃星辰已于近日完成B轮融资，总融资金额达数亿美元。上周，另一家独角兽智谱AI也拿到了新一轮30亿元融资。

可见，一级市场对于AI前景是坚定看好的，并拿出了巨额的真金白银来“投赞成票”。

下游AI应用方面，也是百花齐放。12月18日豆包AI大模型全面升级，并发布豆包视觉理解模型，具有广泛的应用潜力。根据数据，截至 12 月中旬，豆包通用模型的日均 tokens 使用量已超过 4 万亿，较七个月前首次发布时增长了 33 倍。

从调研来看，AI下游应用的发展呈现出星火燎原之势，除了AI视频，还有AI营销、AI教育、AI电商等领域，与AI应用的结合进一步加强，实现降本增效，逐步释放新的商业化潜力。此外，苹果AI手机也有望落地，引发换机潮。

总的来看，国内外企业不断加大AI方面的投入，下游硬件和应用的爆发，将拉动上游半导体等硬件的需求，半导体产业链充分受益。

另一个重要原因是，近日海外加紧限制对华半导体、AI等领域进行投资，上游的半导体设备领域有望加快自主可控，获得更多资金、政策支持。

总的来说，半导体设备板块具有较“硬”的发展逻辑，随着行业进入新一轮上升周期，业绩增长动力充足，值得我们以长期的眼光来把握机会。感兴趣的朋友不妨关注一下万家中证半导体材料设备主题ETF。

风险提示：证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。