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半导体板块强劲,如何把握投资机会?
时间:2024-10-09  

近期,半导体板块的表现亮眼,吸引了不少投资者的目光。那么背后的投资逻辑是什么呢?总的来看分为三个方面:周期见底+AI驱动+自主可控。

 

首先,AI的发展一日千里,对高算力芯片的需求也越来越大。最近英伟达CEO黄仁勋表示,外界对该公司的下一代人工智能芯片Blackwell的需求太疯狂了,每个人都想要拥有最多的产品。

 

其次,AI PCAI手机等创新产品也带来了换机潮,比如苹果公司发布的iPhone 16手机就搭载了AI功能。智能汽车快速渗透,也拉动了上游芯片需求。数据显示,一辆传统燃油车所需芯片数量为600-700颗,而智能汽车的需求量高达3000颗,是传统车的4-5倍,增长也是相当惊人的。

 

上面两个逻辑,已经为半导体产业打开了景气周期。而在咱们国内,又加持了自主可控的逻辑。

 

近年来,高层多次强调半导体国产替代的重要性,最近各方面对于半导体自主可控的支持力度进一步加大。比如,524日国家大基金三期成立,将重点瞄准核心卡脖子的领域,注册资金达到3440亿元。927日金融监管总局有关人士表示,将引导保险公司加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域的投资力度,更好地服务新质生产力发展。

 

总的来说,半导体产业已经开启了上行通道,中长期向好的迹象较为明显,展现出了不错的投资价值。中信证券研报指出,半导体板块受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动,有望迎来估值重塑。

 

万家新兴蓝筹的基金经理莫海波,是较早关注到半导体产业机会的一名基金经理。在该基金的2024年二季报中,莫海波表示,我们一直在持续跟进AI行业变化,AI大模型开始赋能PC和手机等终端设备,AI PCAI手机的销售会增加对算力的需求。

 

万家行业优选的基金经理黄兴亮,则是一名长期关注科技产业的基金经理。他在该基金的2024年二季报中表示,国内公司在AI芯片领域取得了长足的进步,逐步接近大规模应用的阶段,基金组合增加了配置。截至半年度,本基金持仓主要包括半导体、软件、医药和机器人等行业板块。

 

总的来看,周期见底+AI驱动+自主可控,共同推动了半导体产业逐步向好,景气周期已清晰可见,体现出很不错的成长性。感兴趣的投资者,不妨多多关注一下万家新兴蓝筹、万家行业优选等提前布局了半导体板块的基金产品。

 

风险提示:本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动,将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况,及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同,导致适当性匹配意见可能不一致,提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异,风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征,投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。