近期,半导体板块的表现亮眼,吸引了不少投资者的目光。那么背后的投资逻辑是什么呢?总的来看分为三个方面:周期见底+AI驱动+自主可控。
首先,AI的发展一日千里,对高算力芯片的需求也越来越大。最近英伟达CEO黄仁勋表示,外界对该公司的下一代人工智能芯片Blackwell的需求“太疯狂了”,每个人都想要拥有最多的产品。
其次,AI PC、AI手机等创新产品也带来了换机潮,比如苹果公司发布的iPhone 16手机就搭载了AI功能。智能汽车快速渗透,也拉动了上游芯片需求。数据显示,一辆传统燃油车所需芯片数量为600-700颗,而智能汽车的需求量高达3000颗,是传统车的4-5倍,增长也是相当惊人的。
上面两个逻辑,已经为半导体产业打开了景气周期。而在咱们国内,又加持了自主可控的逻辑。
近年来,高层多次强调半导体国产替代的重要性,最近各方面对于半导体自主可控的支持力度进一步加大。比如,5月24日国家大基金三期成立,将重点瞄准核心卡脖子的领域,注册资金达到3440亿元。9月27日金融监管总局有关人士表示,将引导保险公司加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域的投资力度,更好地服务新质生产力发展。
总的来说,半导体产业已经开启了上行通道,中长期向好的迹象较为明显,展现出了不错的投资价值。中信证券研报指出,半导体板块受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动,有望迎来估值重塑。
万家新兴蓝筹的基金经理莫海波,是较早关注到半导体产业机会的一名基金经理。在该基金的2024年二季报中,莫海波表示,我们一直在持续跟进AI行业变化,AI大模型开始赋能PC和手机等终端设备,AI PC和AI手机的销售会增加对算力的需求。
万家行业优选的基金经理黄兴亮,则是一名长期关注科技产业的基金经理。他在该基金的2024年二季报中表示,国内公司在AI芯片领域取得了长足的进步,逐步接近大规模应用的阶段,基金组合增加了配置。截至半年度,本基金持仓主要包括半导体、软件、医药和机器人等行业板块。
总的来看,周期见底+AI驱动+自主可控,共同推动了半导体产业逐步向好,景气周期已清晰可见,体现出很不错的成长性。感兴趣的投资者,不妨多多关注一下万家新兴蓝筹、万家行业优选等提前布局了半导体板块的基金产品。
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