最近，数字中国建设、人工智能等热潮一波接着一波，“上云，用数智化赋能”成为企业的共识，这也使得越来越多人对“云服务”有了更多了解。

那么，此中的投资机会该如何看待？今天我们就来聊一下。

首先，什么是云服务？

云服务指企业通过网络，获得计算资源和数据存储服务。它可以让用户在不需要购买、安装和维护硬件设备的情况下，使用各种软件应用程序和数据存储服务，用户只需要支付实际使用的计算资源和存储容量，因此降低了成本。

从趋势来看，数字化、云化已是不可逆的，但由于不同行业的特性不一样，通用类产品存在一个匹配行业特点及用户需求的问题，因此，主流厂商均推出了面向不同行业（比如通信、银行、制造、医疗等）的垂直类产品，为客户提供“开箱即用”的服务。

由此可见，云计算已经成为企业数字化转型的必要条件，不过目前还处于比较早期的阶段，企业数字化发展仍有很大的上升空间，未来，云服务厂商通过找对场景、打通数据、做好服务，将迎来更大的市场空间。近期华为也预计，到 2030 年通用计算能力将增长 10 倍，AI 计算能力将增长 500 倍，云服务占企业应用支出比例为 87%。

对于提供云服务的计算机软件公司来说，除了要对某个垂直产业十分了解，还要能满足各类型客户对于业务的敏捷、弹性、个性化和智能化的需求。在AI时代，还要深入拥抱机器学习及深度学习等前沿AI技术，实现AI与云计算的融合发展。

当前，我们聚焦于科技成长板块，包括计算机软件、半导体等。过去几年，计算机软件行业的业绩承压，一大原因是，从2020年开始，行业进入到云产品架构转型的阶段，过去几年，很多公司的研发力量在往云上面转，但是产品还没有交付，只有耕耘没有收获，所以投入产出的配比也不好。

但随着云服务的需求迅速增加，云产品架构也逐渐迎来产出期，有望迎来反转。举个例子，疫情推动行业应用深化，长时间的居家办公让企业和政府主动或被动地把更多业务系统在线化，原来只有3、4个模块OA系统，现在可能要增加到十几个模块了。

值得注意的是，这是行业应用在深化，而不是短期的因素，需求在未来两三年会持续释放。

长期看，海外计算机软件巨头是100亿美金收入、1000亿美金市值的体量，而国内的头部公司也就10亿美金收入、100亿美金市值这样的体量，二者是一个数量级的差异，国内还处于非常早期的阶段，未来成长的空间很大。此中蕴含的投资机会，值得我们多多关注！