近日，由我管理的万家健康产业混合基金公布了2023年第3季度报告。今天，就在这里统一和大家划下重点。

2023年三季度行业受到医疗反腐的扰动，呈现比较大的波动，7月31日到8月23日申万医药生物指数下跌9.56%，随后强势反弹，三季度申万医药生物指数总体微跌1.58%,在所有行业里排名13/31，反而跑赢大盘。反腐只是短期扰动，不改行业长期逻辑。

我们延续之前的观点，认为医药行业目前处于长周期底部，尤其是反腐过后，医药利空进一步出尽，处于估值、持仓、基本面、政策四重底。作为一个慢变量行业，站在反腐悲观预期修复后的当下，医药短期缺乏明显催化剂。但站在长期维度，行业是缓慢向上的趋势，不乏自下而上的个股机会。我们也将会继续坚持稳健均衡的投资策略，从自上而下角度布局景气度初期的小而美的赛道，同时自下而上挖掘估值和基本面匹配的个股进行投资。

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