相信这个十一长假，大家的朋友圈都被旅游照刷屏了吧？旅游出行、餐饮、酒店消费、娱乐活动的恢复数据，正从表内数据转化到大家生活中的体感经济中。

无论是长假前的经济数据、工业企业利润、PMI，到长假期间美元指数的回落，再到长假结束以后经过两日的盘整，周三开盘迎来全线回暖，不断验证着宏观环境向好的结论。

从这几天的走势来看，小盘好于大盘，科技成长类好于顺周期板块，而港股也在国庆后展现了较强的弹性。相信部分原因是国内一些地产新闻，催化了压制大盘和顺周期的资产，美联储官员连续放鸽，提升了港股风险偏好。

但我觉得更主要的原因是，市场由于长期缺乏赚钱效应，导致风险偏好降低，市场试探性的交易还是集中在一些前期跌幅够深且技术面上形态企稳的板块（类似于医药），还有就是轻仓试探机构整体持仓轻，短期存在超调的板块，比如软件、计算机、传媒等等。而机构重仓的食品饮料、新能源等板块反弹更弱。

 我们在风格上还是延续之前的判断，中短期小盘还是要强于大盘，无论是交易反弹还是交易反转，尽可能多去选择机构仓位低一些的板块。行业上看，AI、大语言模型、人工智能仍然会是今年剩余交易时间中市场关注的主线，可以继续保持关注。风险偏好比较低的朋友，如果不想错失市场beta，可以关注下高股息、红利类型的资产。

如果大家对定投感兴趣，可以随时加入我们的定投大军！让我们一起get正确的定投姿势，用闲钱做细水长流的投资~