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反弹“宽基”选中证500,如何再来加点料?
时间:2022-03-31  

近期,大盘指数在经历了连续的调整之后,迎来了反转。兴业证券对此指出,整体来看,内外部风险均在逐步缓和,最恐慌的时候正在过去,预计市场迎来阶段性修复窗口。

由于当前A股的估值已经足够低,越来越多的投资者倾向于定投入场,把握住底部区间的“红利”。那么,什么样的基金更值得定投呢?

就当前时点来看,市场普遍看好中证500指数的向上成长空间。开源证券在研究报告《反弹“宽基”选什么?中证500将尤为受益》中指出,中证500指数偏周期与成长风格,且更符合“新经济”动能的切换方向。从行业分布来看,中证500行业配置较为均衡,其中,电子、医药、新能源、计算机等都是成长性较强的行业。

开源证券认为,当下的配置逻辑有两大方向:一是2022~2023年中证500更具备盈利优势;二是当前中证500估值更为合理、甚至低估,且将明显受益于流动性剩余回升所带来的估值弹性。这意味着,无论从估值空间还是估值弹性考虑,中证500指数都将明显占优。在近年来波动加大、轮动加快的行情之下,中证500指数大概率会有不错的表现。

小伙伴们知道,指数基金的目标是完全复制并跟踪指数,不追求超额收益。如果长期看好某一个指数,通过买指数增强基金,既能获得指数本身的收益,还可获取一定的超额收益。

以万家中证500指数增强(代码:006729)为例,本基金控制行业权重偏离度、个股集中度,通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合,在力求对中证500指数进行有效跟踪的基础上,力争实现超越目标指数的投资收益。

值得一提的是,这种量化方法有几百个选股因子,相当于有几百个小机器人去市场上找优质股票,自动筛选出当下的优质个股和组合,让它们自动“浮出水面”。然后基于这些机器人的推荐,综合考虑股票本身的波动性和风险,进行筛选。

有很多种类型的产品,超额收益也比较高,可能是以放大风险为前提的。在行业或者是市场风格偏差很大时,如果选对了,一段时间内可能会跑得很好,如果没选对,可能产生较大回撤。万家中证500指数增强不做这种主观判断,不去猜测哪个风格、行业的未来表现会好,而是运用量化选股技术来自动筛选,其超额收益主要依靠选股,而非押注某些风格或行业,因此比较稳健,投资者的体验也较好。

在某种意义上,万家中证500指数增强虽有“主动”的成分,但这个“主动”是基于量化技术的自动筛选,而非基金经理主观选择,有点儿“被动”的意味,实际上则是用“纪律”来克服人性的弱点。

值得特别关注的是,乔亮作为万家中证500指数增强(代码:006729)的基金经理,摘得斯坦福工商管理博士学位,证券投资经验丰富,现任万家基金总经理助理、量化投资部总监。万家中证500指数增强科学严谨的量化投资策略与他丰富的投研经历密不可分。

总之,如果你正在关注定投指数基金的标的,万家中证500指数增强不失为一个较为明智的选择。

万家中证500指数增强发起式成立于2019.05.23,A类2019-2021净值增长率为:20.20%,33.71%,22.82%;C类2019-2021净值增长率为:19.57%,33.16%,22.34%。2019-2021业绩比较基准收益率为:5.65%,20.01%,14.90%。以上来源于基金定期报告。