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看好中证1000,如何再“增强”一下?
时间:2022-04-06  

近期,大盘指数在经历了连续的调整之后,迎来了反转;稳增长政策和金融委专题会议,也给市场吃了一颗“定心丸”。由于当前A股的估值已经足够低,市场的恐慌心态也得到了修复,因此越来越多的基民倾向于通过定投指数基金入场,把握住底部区间的“红利”。那么,什么样的指基更值得定投呢?

估值处于低位的中证1000指数,无疑是一个很好的选择。Wind数据显示,截至3月16日,中证1000市盈率为29.72倍,处于14.31%分位点位置。近几年“核心资产”的涨幅可观,相形之下中证1000成了“价值洼地”。

中证 1000 指数简单理解就是剔除中证 800 指数(中证 300+ 中证 500)样本后,再按市值排名选取规模偏小且流动性好的 1000 只证券作为指数样本,所以其是市场上比较少的能够表征小盘风格的指数。


(数据来源:wind,截至2022.3.31)

从上图可以看到,中证1000的行业权重比较分散,避免了单一行业占比过高的影响。值得一提的是,随着注册制的加快,很多细分行业龙头上市加速,并有可能被纳入中证1000指数,指数内的优胜劣汰机制使之维持了旺盛的生命力。

万家基金总经理助理、量化投资部总监、万家中证1000指数增强的基金经理乔亮认为,随着经济的稳步复苏,资金面相对比较宽松,中小公司由于之前的业绩基数较低,盈利弹性会更大一些,景气度的持续时间可能会超出一般投资者的预期。

看到这里,小伙伴们了解了:在近年来波动加大、轮动加快的行情之下,中证1000指数大概率会有不错的表现。

不过,指数基金的目标是完全复制并跟踪指数,不追求超额收益。如果长期看好某一个指数,通过买指数增强基金,既能获得指数本身的收益,还可获取一定的超额收益。

万家中证1000指数增强为例,本基金控制行业权重偏离度、个股集中度,通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合,在力求对中证1000指数进行有效跟踪的基础上,力争实现超越目标指数的投资收益。

乔亮指出,由于中证1000的行业分布比较均衡,成分股数量较多,且没有权重特别大的成分股,因此比较适合用量化的选股模式去增强。

万家中证1000指数增强使用的量化方法,有几百个选股因子,相当于有几百个小机器人去市场上找优质股票,自动筛选出当下的优质个股和组合,让它们自动“浮出水面”。然后基于这些机器人的推荐,综合考虑股票本身的波动性和风险,进行筛选。本基金运用量化技术,其超额收益主要依靠选股,而非押注某些风格或行业,因此比较稳健,投资者的体验也较好。

乔亮作为万家量化负责人,拥有斯坦福工商管理博士学位,证券投资经验丰富。万家中证1000指数增强科学严谨的量化投资策略与他丰富的投研经历密不可分。

当前,中证1000指数的估值处于低位,盈利弹性大,如果你正在关注定投指数基金的标的,万家中证1000指数增强不失为一个较为明智的选择。

万家中证1000指数增强发起式成立于2018.1.30,A类2018-2021净值增长率为:-5.09%,40.770%,33.58%,29.98%;C类2018-2021净值增长率为:-6.21%,40.57%,33.01%,29.47%。2018-2021业绩比较基准收益率为:-5.54%,24.51%,18.63%,19.59%。以上来源于基金定期报告。