【利好事件】4月起芯片持续缺货涨价

随着下游需求爆发，当前芯片产能紧张缺货，新增产能非常有限，多家头部芯片厂商宣布从4月1日起上调产品价格。4月以来，芯片价格普涨、交货期拉长，幅度显著超过去年且已常态化。芯片行业的周期波动性熨平，景气度持续向上。

【机会解读】

1、利好政策降低企业成本

3月末财政部、海关总署、税务总局发布政策，对芯片行业多种国内不能生产或性能不能满足需求的自用生产性原材料、消耗品等产品实施进口免税。此举将进一步降低芯片企业经营成本，也表明了对产业的政策支持，有望带动芯片产业链公司释放业绩。

2、多个行业的芯片需求爆发

芯片的新应用爆发式增长，5G换机潮来临、居家办公推高PC需求、电动车快速增长、车联网快速普及等因素，导致芯片供需缺口很大；功率半导体是汽车电控系统的核心，多家互联网龙头入局电动车导致一“芯”难求。多家产业链公司的一季度业绩预告靓丽，验证了行业高景气度。

3、芯片缺货现象或贯穿全年

芯片缺货涨价主因是晶圆产能不足和原材料涨价，以及终端需求增长、超额下单等因素。由于疫情期间产能扩张偏少，且部分设备交付期已长达一年，芯片缺货现象或持续到2022年初。在中美硬科技分叉和海外大厂缺货背景下，国内晶圆代工、封测、设备及材料等领域将深度受益。

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