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提升赚钱胜率的轻松诀窍
时间:2020-06-17  

自2020年开年以来,A股潮起潮落,牵动着投资的神经,然而有一只债券基金它却一直保持着成立以来季季正收益的“神话”,为投资者创造了长期收益。

市场震荡太刺激,TA却给我稳稳幸福

人气债基万家鑫璟凭借基金经理优秀的管理能力,持续保持中长期业绩位列同类前列,受到基民广泛关注。,根据一季度报告显示,万家鑫璟一季度涨幅3.53%,同期业绩比较基仅为 2.35%,满满的超额收益不禁让人眼红。

不仅如此,拉长时间看,万家鑫璟不仅跑赢了长期纯债基金指数,更是跑赢了沪深300!

走势图为自2018.7.11周潜玮任职、采用当前策略以来,截至2020.4.10。万家鑫璟C成立于2016.9.18, 2016-2019年净值增长表现分别为:0.27%,3.31%,7.13%,6.65%;2016-2019年业绩比较基准收益率分别为-1.05%,0.37%,7.53%,4.32%。以上数据来源于万家基金及该基金定期报告。

匠心探索,知行合一

万家鑫璟基金经理周潜玮凭借着多年的利率债的投资经验,让万家鑫璟中长期业绩位列同类前列。


同类排名来自银河证券,截至2020.4.10,同类指长期纯债债券型基金(非A类)。近3年、近2年、近1年同类排名分别为1/91、2/118、1/186。

债券投资是一个比较专业的领域,有赖于管理人的专业能力。我们不妨来一同回顾万家鑫璟2019年的几次操作,感受一下债券市场的魅力。

2019年2月,经济即将见底复苏的预期得到印证,A股从3000点迅速迈向3200点,权益市场风险偏好不断提升,债市开始调整。基金经理通过降低组合久期,从而降低基金的波动,较好地规避了4月初债市的调整。

2019年五一期间,贸易摩擦升级,债券市场由跌转涨,基金经理提前预判到了债券牛市的逻辑已经成型,提前布局把握住了机会。即使还有黑天鹅“包商银行”事件等插曲,万家鑫璟的收益表现也几乎不受短期波动影响。

2019年9月,猪肉价格已快速上涨导致通胀预期,但市场仍未引起重视,一片看多债市。基金经理凭借独立又专业的判断,及时控制风险,规避了后续的债市下跌。

2020年年初,受疫情影响,基金经理判断利率将是前高后低,因此万家鑫璟提前布局加大杠杆,随着利率的下行获取了较好的绝对收益。

在这风起云涌的债券市场,基金经理面对债市变化临危不乱的淡定,通过敏锐的判断能力和主动管理能力创造收益,值得投资者给予更多的关注和耐心!

策略空间较大

国内债券市场经过多年的发展,目前呈现欣欣向荣的活跃局面,已有大量的银行、保险、券商、基金等各类金融机构参与其中,债市报价活跃,交易频繁,能够容纳较大资金进出。以万家鑫璟的主要投资标的为例,10年期国开债每天的成交量达千亿级,拥有很好的流动性。万家鑫璟组合的利率债波段操作,并非是频繁短期交易,而是在对中长期趋势正确把握之后,选择合适的交易策略,这些都为万家鑫璟的规模空间提供支撑。因此,虽然基金规模随着投资者积极申购而有所增大,但并未影响到万家鑫璟的既定投资策略和操作方式,无碍基金在中长期获取超额收益。

债市基本面向好,长期持有更多惊喜

万家鑫璟基金经理周潜玮认为,从全年收益的角度来看,债基的年化收益率可能会有所收敛。但在货币基金收益破2%、股市回调震荡的背景下,低利率环境有望维持较长时间,债券基金作为稳健型资产仍具有较好的吸引力,适合投资者长期持有。

资本市场始终在牛熊更替变化,股市的调整总是不期而遇,我们的投资组合中需要配置一部分较稳健型的资产,以降低投资组合的波动率,并通过正收益让复利的“雪球”越滚越大。万家鑫璟这种追求绝对收益,为投资者带来更稳的投资体验,值得投资者多多关注。

除万家鑫璟以外,周潜玮管理的其他同类基金(成立/转型满1年、银河二级分类“3.1纯债债券型基金”A类份额)包括万家鑫享、万家鑫悦、万家1-3年证金债。万家鑫享成立于2017-02-09,A类2017-2019年净值增长率为2.83%,4.37%,3.98%;2017-2019年业绩比较基准收益率为-1.99%,4.33%,1.21%。万家鑫悦成立于2018-08-20,A类2018-2019年净值增长率为1.81%,3.84%;2018-2019年业绩比较基准收益率为2.11%,1.31%。万家1-3年政金债纯债成立于2016-11-25,2019-03-25转型为本基金,A类2019年净值增长率为2.76%;2019年业绩比较基准为3.07%。数据来源于基金定期报告。

风险提示:证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动,将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况,及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同,导致适当性匹配意见可能不一致,提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异,风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征,投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。