把握绝对收益,万家民丰回报基金2月25日起盛大发售!
2020-02-25 | 聚焦万家
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把握绝对收益,万家民丰回报基金225日起盛大发售!

 


投资组合需要稳定器

 

“全球投资之父”约翰•邓普顿曾说:“要将投资分散在不同的公司、行业及国家中,还要分散在股票及债券中,因为无论你多聪明,也不能预计或控制未来。”

 

近期股市比较火热,但投资是一场马拉松,不能将所有鸡蛋放在同一个篮子里,不少投资者也很关心绝对收益策略产品的机会,因为配置该类产品能较好地获取长期收益,规避股市大幅震荡的风险,成为投资组合的“稳定器”。实际上早在1991年,BrinsonHood &Beebower测算1977年至1987年美国前82家退休基金投资获利因素时就发现,投资获利约91%归功于资产配置

 

近年来,随着国内无风险利率水平下行,叠加资管新规影响,理财产品预期收益率呈现下跌趋势,但投资者对稳健类产品的需求并未消失。相较而言,绝对收益策略产品用特定的组合投资方法,打造接近银行理财产品的风险和收益特征,能够满足投资者的替代性配置需求。

 

当前一些绝对收益策略基金产品,通过股债混合投资的方式,实现债券打底提供基础收益、股票适度增强的效果,以实现长期稳健且超越固收产品的投资回报。近年来,这类产品的吸引力凸显。

 


当前适合配置绝对收益策略产品

 

择时是投资的重要一环,当前时点适合配置绝对收益策略产品吗?

 

对于“双轮驱动”的绝对收益策略产品而言,债券类资产能够为基金贡献较为稳定的基础收益,权益类资产则提供了基金收益的弹性,只要不出现股债双杀的情况,该类产品一般能有较好的收益表现。

 

 

万家基金固定收益部总监、万家民丰回报拟任基金经理苏谋东认为,2020年的债券和股票市场都比较乐观。国内宏观经济面临一定的下行压力,无风险收益率水平将继续震荡小幅下行,持有信用债获取票息的策略确定性较高,利率债也有阶段性的交易机会。此外,中性偏宽松的货币政策也有利于债市震荡走强。

 

权益市场方面,未来居民的资产配置将从房地产转向金融资产,股票将获增量资金。目前权益市场整体估值合理,中长期看好估值低、分红率高的个股,以及代表未来经济转型方向的行业龙头。

 


万家民丰回报

以绝对收益为首要目标



 

225日起火热发售的万家民丰回报(基金代码008979),是一只实行绝对收益投资策略的混合型基金产品,可以投资债券和股票两大类资产,还可投资可转债等中间类资产。

 

万家民丰回报的投资策略是:追求绝对收益,控制净值回撤,力争打造稳定的收益率曲线。

 

☆本基金配置的债券资产占比不低于70%,将优选高等级信用债,利用债券资产的固定收益属性,获取稳定的回报

 

☆本基金0-30%之间动态平衡股票仓位,精选低估值、高ROE股票,并适时配置兼具股性、债性的可转债。

 

☆本基金还可参与传统新股和科创板新股的申购,为基金提供确定性较高的收益增强

 

万家民丰回报将运用万家基金独有的大类资产轮动模型,进行债、股资产的配置和调整。模型的核心是根据宏观政策的变化,从货币环境、信用环境、监管环境3个方面,确定未来一段时间国内的宏观组合,再结合大类资产的估值等因素,确定大类资产配置策略。比如,过去一段时间是宽货币、宽信用以及中性监管的组合,对于股票和债券都较为利好,因此万家旗下相关产品对股、债的配置都较为积极。

 

万家民丰回报的最短持有期限为1年。一方面,可以降低基金申赎对规模造成的流动性影响,提升资金使用效率;另一方面,基金经理可以更好地进行中长期布局,增加盈利的概率。

 


金牛基金公司

固收、权益双过硬


绝对收益策略产品虽是一种风险较低的投资产品,但落实到具体的基金上,依然有不小的业绩差距。因此,选择合适的“长跑健将”就成了关键。

 

首先要看基金公司的整体投资实力。因为绝对收益策略产品往往是股债“双轮驱动”,固收、权益团队的实力都要过硬,产品业绩才能更有保障。

 

其次要看基金经理操作风格及相关基金的历史业绩。由于新发基金没有业绩证明,所以基金经理所管其他基金的过往业绩,也是一个很重要的参考。

 

万家基金是一家投研实力雄厚的老牌基金公司,蝉联20172018年度金牛基金管理公司

 

万家固定收益团队积淀深厚,最近三年收益率15.18%,全行业排名17/94;固收团队屡获权威奖项,先后斩获8座金牛奖


万家旗下权益类基金过去五年收益率131.74%,全行业排名2,长期业绩稳居行业前列。

 

金牛基金奖由《中国证券报》分别于2018/32019/4评选。整体数据来源于海通证券,指数数据来源于wind,截至2019.12.31。固收金牛奖由《中国证券报》评选,为2002至今固收团队获得的奖项总数。

 


苏谋东基金经理

万家民丰回报拟任基金经理苏谋东,现任固定收益部总监12年研究及投资经验,复旦大学经济学硕士,CFA2013年加入万家基金,现任万家瑞富、万家瑞祥、万家瑞舜等基金的基金经理。

 

苏谋东擅长大类资产配置,力争在控制净值波动的基础上,获得风险调整后的超额回报。以他管理的万家瑞富为例,过往业绩表现出色。

苏谋东认为,未来一段时间货币政策仍将维持宽松,有利于债市震荡走强。权益市场整体估值不高,居民资产也有望逐步转移到权益市场。长期来看,股票、债券都有望走出一个慢牛行情,当下正是投资者积极配置基金产品的好时机。

 

万家民丰回报一年持有期混合型基金

225日起发行,限售30亿

稳如磐石,理财替代好选择



苏谋东管理的绝对收益策略产品包括万家瑞舜、万家瑞祥、万家瑞富。收益数据来源银河证券,最大回撤数据来源wind,截至2019.12.31。管理人管理的其他产品业绩不代表本基金业绩表现的保证。万家瑞舜A成立于2018-2-22018-2019年净值增长率为-5.07%12.87%2018-2019年业绩比较基准收益率为-11.80%20.09%。万家瑞祥A成立于2016-11-172016-2019年净值增长率为-0.08%8.39%-2.42%11.03%2016-2019年业绩比较基准收益率为-2.65%10.30%-9.32%20.09%。万家瑞富成立于2016-11-252016-2019年净值增长率为0.08%3.67%-1.58%10.71%2016-2019年业绩比较基准为-3.43%10.30%-9.32%20.09%。以上数据来源于万家基金及各产品定期报告。

 

声明及风险提示:投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。本次募集规模上限为30亿元,超过后采用“末日认购申请比例确认”原则给予部分确认。