基金定投,缓解震荡市的“投资焦虑症”
2020-02-27 | 聚焦万家
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基金定投,缓解震荡市的“投资焦虑症”

 

 

自春节后开市以来,A股在经历了单日暴跌之后,走出了一段非常强势的行情。其中表现最好的是科技板块,很多科技类个股,以及布局科技方向的基金,都迎来了相当可观的涨幅。此外,新能源汽车、生物医药、教育等板块也表现良好,市场情绪出现了整体升温的态势。

 

24日的低点2685点至今,上证综指已经回到了3000点附近,指数调整大多是以盘中震荡快速整理为主,走势强劲。对于已经持有仓位的投资者来说,现在的心态是“安心持仓”。但对于尚未上车的投资者来说,心态则有些纠结:买,担心市场短期见顶;不买,担心出现持续逼空行情。

 


缓解投资焦虑症的正确姿势

没有只涨不跌的股市,长期来看股市往往是“上--上”螺旋式上涨的。巴菲特也曾表示:“明天的股票市场发生什么都不奇怪,有些情况下,股票可能下跌50%甚至更多。但长远看股市还是投资者的长期选择。”当前A股走势虽然凌厉,但是回调的可能性也在累积。从过往情况来看,获利盘的“落袋为安”心理很可能引发连续数日的调整。不过这种调整到来的时点,却是很难预测的。

 

科技板块今年以来市场上最为热门的板块之一,持有科技方向公募基金的投资者,大多斩获了不菲的收益。不过也要注意到,中国的科技产业发展虽然方兴未艾,长期看还有巨大的成长空间,但罗马不是一天建成的,上市公司的基本面不会短期内大幅改变,股价在短期大涨后会面临一定的回调压力,这可能导致基金净值出现回撤。

 

在当前火热的市场背景下,如何才能既不错过科技板块后续可能的上涨,又在较好地规避指数调整带来的净值回撤风险?

 

理性而言,投资者此时切忌“梭哈”,通过基金定投的方式,可以在一定程度上缓解这种困扰。

 

投资者可以将可用的资金分成数份,按照一定的时间间隔,分批买入。用这种纪律化的手段,来控制人性对于投资行为的影响。这样一来,进退都能从容不迫:如果指数继续上涨,可以分享到基金的投资回报;如果出现调整,手头还有足够的“弹药”补仓摊薄成本、增加份额。

 

万家行业优选基金经理黄兴亮认为:从今年开始到未来2-3年,中国的半导体产业链都是景气向上,核心原因有两点:

 

其一,全球的半导体周期底部反转,核心驱动力是5G网络的驱动带来的下游芯片应用的全面爆发,中国的半导体公司也会受益于全球景气周期上行;

 

其二,中美贸易关系加速了中国科技产业的发展,核心驱动力在于从国家层面认识到了发展高科技产业的重要性,我们判断未来在各个细分科技领域都会有中国公司走出来。它们目前与海外同业相比体量还很小,有很大的成长空间。不过股价短期的快速上涨,会带来一定的回调压力。

 

因此,投资者面对自己看好的科技方向的基金,可以将手头的资金分为几等份,定投买入,摊薄成本,扩大持仓量。伴随着中国科技产业的发展,长线有望收获更多惊喜。

 


持有期越长 盈利概率越大

不少投资者经常发出“基金赚钱但基民不赚钱”的感慨,其中一个重要原因就是持有期太短。甚至连远在美国的查理·芒格也认为:“中国的个人投资者持有期通常都很短,虽然他们在其他各方面都非常优秀。这表明保持理性是多么困难。”

 

中国基金报、蚂蚁财富等机构今年1月发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示,“持有时间超过5年以上”的投资者盈利比例超80%以上,而“持有期低于半年”的投资者中,亏损比例在50%以上,明显高于总体38.6%的亏损概率。《白皮书》还显示,只采取一次性投资方式的受访者,单只基金持有时间普遍较短;而采取基金定投方式的受访者,持有时间为半年至1年的占比最高,为35%。因为他们非但不会在短期内离场,还会随着每月固定的投入,不断摊薄持仓成本,最后迎来上涨,成功获利。

 

可见,选择定投的投资者,客观上能够提高持基时间,进而盈利的概率也更大。

 

投资者用更长远的眼光看待当下的科技行业,看到未来巨大的发展空间,就不会过度关注短期涨跌,坚定持续定投的信心。实际上,基金净值的持续大幅上扬并不是投资的常态,经过一段大涨后整理夯实,才能走得更稳更远。

 

风物长宜放眼量,没有只涨不跌的股市,同样也没有只跌不涨的股市,当前,上证综指在3000点位置震荡,估值处于低位,当下中国站在新一轮科技产业升级的起点,市场的短期调整并不会破坏这个长逻辑。此时对优质基金进行定投,“掘金”科技板块,无疑是获取长期复利回报的合适方式。



 

万家行业优选成立于2005.7.152013.8.28转型为本基金),在银河分类中为偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)。2005-2019年净值增长率分别为:-1.85% 55.11% 116.80%-50.42% 66.52% -3.57% -28.14% -3.47%-1.06% 2.69% 77.01% 1.59%0.81%-12.66%89.83%2005-2019年业绩比较基准收益率分别为:1.86%54.08%108.85%-54.51%61.55%-8.71%-19.04%-0.57%-2.90%41.16%6.98%-8.16%17.32%-19.66%29.43%。以上数据来源于产品定期报告。

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