去年收益率89%的基金经理,这样看待2020投资机会!
2020-01-06
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去年收益率89%的基金经理,这样看待2020投资机会!

 

2020新年刚到来,投资圈就发生了一件大事儿:限额10亿元的新发基金万家科技创新混合,一日售罄,并且按照认购比例进行了配售。

 

基金万家科技创新混合的拟任基金经理黄兴亮,是一名“硬核科技”基金经理,他是清华大学计算机应用技术博士,拥有12研究及投资经验。

 

他管理的万家行业优选,2019年以来涨幅89.83%,净值创下32次新高,同类排名第6

 

(数据来源:Wind,截至2019.12.31

 

2019年,科技产业迎来了最大的投资风口,科技股表现抢眼,给投资者带来了很好的投资回报,科技浪潮方兴未艾,5G产业链、人工智能、新能源、生物医药等领域伴随着尖端技术驱动,或将成为孕育“翻倍牛股”的摇篮。

 

万家行业优选采用科技创新企业专属估值法,结合充分实地调研,投资成长空间广阔的半导体、网络安全、新能源、医疗服务等细分领域,分享科技牛股成长的红利,获得了出色的投资回报。

 

01

近日,招商证券发布了研究报告《万家行业优选投资价值分析:实力科技股战将,传承绩优老牌基金》。报告指出:

从历史业绩来看,黄兴亮所管理的产品具有“弹性较大、表现较优”等特征,中长期风险收益指标表现优秀。

 

在大类资产配置方面,黄兴亮较少进行调整,只在极端情况下才会考虑大幅调仓,较高仓位稳定操作。

 

在行业配置方面,黄兴亮重点关注行业的升值空间,看好创新类行业的成长性,偏好自身了解较为深入的行业(例如TMT),会从中观层面对行业配置进行选择,作为自上而下的验证。按万家行业优选近期的重仓股所属行业来看,黄兴亮对计算机、电子和医药板块的配置比例较高。

 

个股选择方面,黄兴亮偏爱长期空间大、发展确定性高且下行风险低的公司,持仓风格偏成长,重仓股成长属性较强。

 

黄兴亮的持股集中度较高,会在买入前谨慎地进行判断,在买入后保持持股心态的相对稳定。

(资料来源:《万家行业优选投资价值分析:实力科技股战将,传承绩优老牌基金》招商证券20191231

 

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随着2020年的到来,我们又翻开了新的投资篇章。万家基金投研团队在2020年权益市场展望中指出:

 

2020年是经济周期维度中重要的修复年,政策偏温和,有利于指数整体向上的表现;



板块方面,认为经济回暖,确定性的利好地产、基建、金融等核心资产的盈利复苏,也利好于科技等成长型公司在经济温和复苏时,能够获得不错的盈利弹性,因此维持对于核心资产和科技成长股两个方向上的看好。

(数据来源于wind,截至2019.12.12。指数收益率不代表未来表现,也不构成对本基金业绩表现的保证。)

 

 

03

在黄兴亮看来,2020年依然是掘金科技股的好时机

 

天时:外部环境倒逼自主创新,国家以更大的决心推动发展;科创板落实创新驱动和科技强国战略。

 

地利:中国拥有全球最大的信息消费市场;中国引领产业增量创新;本土产业投入空前巨大。

 

人和:工程师红利正当时;举国体制推动科技创新是最大共识。

 

 

 04

黄兴亮认为,未来几年,随着国内经济调控和转型,传统领域会面临收缩的压力。整体经济中最为活跃的方向仍是科技创新,优质的公司在未来几年中的发展可能会超出投资者的预期。

 

① 科技行业中的细分领域,比如核心半导体、信息安全、企业应用等,国内公司和海外相比体量还很小,有很大的成长空间。



② 部分科技股的股价确实反映了市场乐观的预期,后续需要时间对其经营和业绩进行验证。但我们发现部分细分领域的关注度并不高,而其中的代表公司业务趋势良好,未来仍有较大的机会。



③ 科创板的推出,注册制的实行,使得一批新的公司在其发展的较早的阶段就能上市,其潜在的发展空间还很大;其中存在一些竞争力较强公司,如果估值不高,也会是很好的机会。将来随着注册制的推进,这样的增量机会越来越多。

 

 

 

当前A股估值较低,资金持续流入,优质科技公司未来发展空间很大。长期持有优质基金,能够更好的赚取复利。小编认为,对于优质基金,在净值震荡整理阶段可以加大买入力度,在攀升期采取定投的策略。投资是一个享受复利的过程,长期投资有望获得更好的回报。

 

想要掘金科技的小伙伴,不要错过呦~

 

万家行业优选成立于2005.7.152013.8.28转型为本基金),在银河分类中为偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)。2005-2019年净值增长率分别为:-1.85% 55.11% 116.80%-50.42% 66.52% -3.57% -28.14% -3.47%-1.06% 2.69% 77.01%1.59%0.81%-12.66%89.83%2005-2019年业绩比较基准收益率分别为:1.86%54.08%108.85%-54.51%61.55%-8.71%-19.04%-0.57%-2.90%41.16%6.98%-8.16%17.32%-19.66%29.43%。以上数据来源于产品定期报告。

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