老基民现身说法:当年市场低位我是这样做的!
2018-10-17
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今年以来A股表现欠佳,上证综指从年初高点3587.03一路向下,先是跌破了3000点、2800点,国庆之后又跌破了2638.30点的熔断底。不少基民面对回撤一时觉得手足无措,对于已经磨底多时的市场,该如何操作呢?我们看看一位老基民在市场底部的经历,或许能有一些启发。

王先生是一位普通的上班族,在一家杂志社上班的他每月拿着固定工资。由于工作关系要跑一些金融条线的采访,王先生较早地接触了基金,在2002年就买入了自己的第一只基金。在其十几年的基金投资生涯中,经历了3次相对较大的市场下跌,分别是2008年股市大跌、2011全年持续性回撤、以及2015年千股跌停的局面。在那些大跌的日子里,王先生是怎么做的,效果怎样?又有什么心得体会呢?接下来我们听一听王先生怎么说。

1、2008年,定投+配置债基

我买基金较早,最开始市场上的基金多为固定收益类的产品,所以最初我在固定收益类产品配置比例较高,股基的配置比例较低。到了2007年,市场行情大好。我也开始大幅加仓股基,仓位一度达到了70%。刚开始涨到5000点的时候我减持了一些,不过市场随后继续冲高,“贪婪作祟”就没有继续减持。随后的事大家都知道,上证在达到了6124.04点后,开始大跌,从2007年10月中旬到2008年4月短短半年下跌2700多点,跌幅高达45%。大跌之后我逐步撤离,整体还是遭受了不小的损失。

2008年3、4月份的时候,很多朋友都说市场已经到底,劝我及时抄底。确实在2008年4月之后上证也走出了一个多月不错的行情。我刚开始是心动的,看着很多之前2、3块的股基现在才1块多钱,心里痒痒的。这时一个朋友告诉我既想保险一点,又不想错过机会,为什么不定投入场?当时债基表现不错,我已经先拿出一半的资金配置了债基;决定定投之后我就把手中剩余的资金分为12份,每月投入一份买入自己看好的股基,就这样从2008年7月开始,我开启了自己的第一个定投。刚开始的几个月里,指数还是一直下探,定投一直亏钱,市场上很多人都很悲观,但是我考虑到市场越下探,我买入基金的成本就越低,将来市场启动我赚的钱也可能更多,抱着这样的信念便一直坚持了下去。到了2009年市场回暖,定投帮我获得了近70%的收益;而刚好赶上降息周期,债基收益也不错,为我赚了近十个点左右的收益。

2、2011年,坚持持有、有惊无险

2011年整体行情也不好,虽然不像2008年那么惨烈,但是全年下来可谓股债双熊。虽然市场全年一路下行但是我并没有失去信心,因为当时做基金投资已经快10年,真的是体会到了长期投资的力量。所以我坚持持有自己看好的基金,并在低位购入了几只不错的行业主题基金,这些基金在2012年及后面几年的创业板牛市中表现不错,当年的亏损后来不久就弥补回来了,整体上收益还是很可观的。

3、2015 年,恐慌卖出后及时再入场

2015年前半年市场高歌猛进,很多专家说上证综指可以涨上8000点,所有人都在唱好,甚至身边很多对股票一窍不通的朋友都开始炒股了,我深知股市风险较大,一直没敢参与股票投资。另外,我也觉得市场可能不够理性,当时,在大盘上4000点之后我就没有再追加投资了,但也没能在最高点逃顶。后面跌到4000多点时卖出了2/3,留了自己最信任的几个基金,准备长期持有。但在2016年熔断时有点意气用事,全部卖了,割在了最低点。后来市场企稳反弹,我也意识到自己之前操作的不理性,因此在2月底回调时逐步入场,虽然成本高了些,但是还是跟上了之后的行情获得了收益。

到了今年,市场也是弱势行情,我延续多年的配置的理念,投资了债基,定投了几只比较看好的偏股型基金。现在虽然还没有达到正收益,但均衡配置加上定投投资,让我亏损并不多,也并不担心。我目前还有三成左右的资金在手,在考虑投资养老目标基金。因为了解到这类基金为养老投资量身定做,重视大类资产配置,能合理控制波动。虽然自己还是壮年,但想提早为养老做些准备。

(以上仅为个人案例,不作为投资参考。数据来源:wind)

几点经验,送给大家

1、投资要与自己的风险承受能力相匹配,首先要保住自己的本金

自己天生就是个较为“胆小”的人,在投资的时候比较谨慎,一直很重视本金的安全。不管市场怎样我都会配置一些低风险的基金品种,比如债基和货基。而且,我用于投资的钱,是长期不用的闲钱,这样才能做到从容不迫、闲庭信步。

2、投资要进行理性的分析,不能随大流

在2015年之后的2016年,熔断所造成的负面情绪达到了顶点,对自己影响很大,失去了理性思考,非理性的在最低点割肉。 现在静下来想一下,当时国家经济基本面良好,熔断前一个月2015年12月份我国制造业PMI也在扩张区间,出口还在增长,而当时市盈率正处于底部,在低点割肉真的很不应该。

另外,现在资讯很发达,信息很多但也鱼龙混杂。大家要坚持理性的思考,不可意气用事。投资是一件需要勇气的事情,优秀的投资人不仅要敢于挑战共识,而且能够积极寻找非共识的正确,把握资产的真正价值。这一点,在弱市中尤为重要。

3、重视基金的投资方法,挑选合适自己的基金

任何一种有效投资方法,都不是全天候通吃。有些基金采用价值投资策略,重视长期持有低估的价值型标的;有些基金专注于某一板块或者主题;有些基金采用量化策略…基金的投资策略不同,在不同市场环境下的表现可能就会有不同。但是,只要根据自己的风险偏好,通过基金管理人、基金历史业绩、回撤表现等筛选出的适合自己的好基金,长期坚持,收益大概率是会不错的。

4、要有信心

没有只涨不跌的股市,也没有只跌不涨的大盘。市场具有一定的周期性,但长期来看整体还是上涨的。道理很简单,如果长期下跌,所有参与者都亏损,那谁还去参与?近期股市虽然比较困难,我们不妨把目光放长远一些,不去计较眼前的一些得失。其实即使没能规避下跌也没事,只要手里拿的基金够好,投资时间拉长,相信回报会在不久之后有所体现的。

看了王先生的经历,不知道大家有没有收获一些经验呢?正如王先生说的,把目光放远,看淡眼前得失,或许在未来会收获不错的回报。希望大家坚定信心,不要恐慌,找到正确的投资方法,坚持下去。


声明及风险提示:投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简易型的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险,投资需谨慎。