万家中证创业成长指数分级（以下简称“万家中创分级”）设立于2012年8月，是万家基金公司旗下的一只创新分级基金。该基金按照1：1的份额配比，分为稳健类份额（万家创A）和进取类份额（万家创B），稳健类份额和进取类份额在深证交易所上市。截至2013年3月22日，该基金基础份额万家中创的单位净值为1.063元；万家创A的单位净值为1.014元，二级市场价格1.068元，溢价率为5.33%；万家创B的单位净值为1.112元，二级市场价格1.012元，折价率为8.99%。

根据基金契约规定，在正常情况下，优先保证万家创A的约定收益。万家创A的约定年基准收益率为1年期银行定期存款税后利率加上3.5%。从万家创A的约定收益及定价方式来看，万家创A基本类似“浮息债券”，目前万家创A的约定年基准收益率6.5%，在当前我国所有分级基金的稳健类份额中年收益率较高，比较适合风险承受能力低的投资者，2013年以来价格上涨11.02%，超越同期上证指数8.41个百分点。

在正常情况下，万家创B承担万家中创成长分级基金的投资风险，在满足万家创A的约定收益之后有望获取相对较高收益。万家创B的初始杠杆倍数为2倍，截至2013年3月22日折价率为8.99%，价格杠杆倍数为2.2倍。另外，该基金跟踪的中证创业成长指数，今年以来截至3月22日涨幅达13.51%，明显优于上证综指和沪深300指数同期表现。万家中创自成立以来净值达1.063元，实现正收益，今年以来万家创B净值增长13.59%。

值得注意的是，该基金的份额折算分为定期折算和不定期折算。定期折算是指在每个年度第一个工作日对万家中创成长、万家创A。不定期折算是指万家中创的净值大于等于2元或万家创B的净值小于等于0.25元时，对万家中创成长、万家创A、万家创B份额进行份额折算。

（来源：中国证券报）