新浪基金研究中心:2012年1季度基金公司实力榜
2012-05-18 | 聚焦万家
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为了更好的反映基金公司的整体实力及其变化情况,为基金投资者选择合适的基金管理人提供参考,基金研究中心在每个季度基金季报披露完成之后的一个月内,整理和发布“基金公司实力榜”。该榜单将从基金公司的基本实力、投研团队实力、团队稳定性、固定收益投资业绩和权益类投资业绩,四个方面展示基金公司过去1年(投资业绩包括过去1年和3年)以来的整体情况,最终综合得出基金公司的总体综合实力情况。


  第一部分:2012年1季度基金公司实力榜


    从本期榜单上看截至2012年4月底,公募基金管理规模超过千亿的大型基金公司中嘉实凭借股债均比较优异的业绩超过华夏登上了榜首,易方达则凭借固定收益类基金的优异表现排名也整体有所提升。除南方基金的权益类投资稍弱外,其他大型基金公司继续显示了整体较为强大的实力,股债两个方向业绩均好于同类平均水平。管理规模200~700亿的中型基金公司中,工银瑞信、汇添富、兴业全球、光大保德信呈现明显的上升态势,而融通和海富通则难掩整体下滑明显的颓势。200亿以下的小型基金公司中,万家、东方、新华、中欧呈现明显的上升势头,而国海富兰克林、中海、宝盈、金鹰、诺德则在业绩和团队等多方面出现下滑,需要加强努力。


  第二部分:基金公司的基本实力


  在公司的基本实力方面南方、嘉实、华夏、易方达、银华、博时、富国、招商、华安、国泰、广发、大成、鹏华、工银瑞信处于领跑集团,这些公司从资产管理规模、产品线完善程度、基金只数、其它资格和基金经理总体证券从业年限上都相对其他公司有着较大的优势。而广发、招商、兴业全球、民生加银在基本实力方面的进步是比较明显的。


    第三部分:投资团队优秀基金经理数量


  这部分比较的是基金公司拥有历史任职超过1年总任期回报曾经排名同类基金10%的基金经理的数量,看基金公司在投资团队中是否拥有整体性优势。同时拥有多名水平较高的基金经理,无论对基金公司的投研决策还是对基金公司应对单个基金经理调用的影响都有较大的好处。


    第四部分:团队稳定性


  在团队稳定性方面,我们主要考察基金公司两方面的情况,第一是最近1年的实际稳定性,考察指标包括:公司股权稳定性、公司高管稳定性、公司投研团队稳定性(以基金经理离任基金公司比例和证券业协会注册从业人员变更率为准);第二是考察基金公司的人才储备情况,也就是基金公司的投研人员数量和其产品数量、资产规模、业务种类是否匹配、人均管理规模是否过高。


    从投研人才储备上看,大公司中,易方达和博时都面临着人才瓶颈,富国结束了前期强劲的上升态势和人才不能完全跟上也有很大关系。而中小基金公司中,兴业全球、东方和新华的人才储备无论从数量还是从质量上都完全可以支撑基金公司继续高速发展。


  第五部分:投资业绩


    总体上看,固定收益方向上中银、万家、广发、浦银安盛、招商、易方达、嘉实表现出高出一筹的实力;而权益类投资上新华、嘉实、东方、兴业全球、汇添富、富国、泰达宏利、华夏、诺安能力更强。