最近，我所管理的多只基金产品披露了2026年二季报，今天和大家分享一下我的运作思路及对市场的看法。

回顾二季度，AI科技相关的电子、通信板块涨幅居前，上游涨价品种表现突出；消费、农业、商贸零售等板块表现较弱。

配置方面，二季度，我管理的万家瑞隆、万家景气驱动降低了股票仓位，且配置上更加均衡，降低了汽车和建材板块持仓，增加了电子、农业、传媒和医药板块持仓。

展望未来，外部冲击减弱，国内制造业优势突出，预计下半年国内经济增速有望企稳。中长期来看科技主线已是市场共识，但二季度国内市场风格过于极致，科技股涨幅过大，需关注市场风格阶段性平衡的可能，中报业绩不错且股价超跌的板块在三季度有望表现不错。

投资方面，中长期看好科技板块，短期关注风格再平衡，关注前期超跌的生猪养殖、传媒和医药板块。

1）国产算力。AI产业趋势确立，长期景气度上行。当前科技板块内部出现分化，上游涨价品种短期暴涨后拥挤度较高。继续看好国产算力相关标的，国产算力在AI浪潮与自主可控双轮驱动下，成长确定性强。

2）太空光伏和机器人板块。作为科技主线中股价相对低位的方向，太空光伏远期空间巨大，当前估值已具吸引力。人形机器人板块处于即将放量的前期，产业进展持续超预期，当前股价调整提供了较好的布局时机。

3）生猪养殖板块。猪价仍在低位运行，部分企业深度亏损，行业自发去产能可能延续到明年，但股价在行业底部，部分公司头均市值到了历史低位，当前向下风险不大，股价有望提前启动。

其他板块方面，相对看好业绩好、股价超跌、估值在低位的游戏和医药板块。

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