有时候，市场就像是一个调皮的“魔方”，有投资者转得手忙脚乱，却也有量化投资带着“解密公式”登场：用量化模型拆解涨跌趋势，用历史数据推演买卖时机。不管是震荡市中的波段操作，还是趋势中的乘风而上，它常常能根据自身的策略模型计算出更具胜率的“解法”，展现出对市场较好的适应性。

量化投资真的如此有效？

这还要从量化投资的优势说起。相比于“人脑”，电脑能够处理海量的数据、拥有更快的计算能力，此外，它的一招一式、一进一退，都有严格的数学模型及基础概率的支持，还能免受人类情绪的困扰。基于此，相对于传统的主动投资，量化投资具有纪律性、系统性、及时性、分散性、准确性等特点。总之，量化的优势在于它本身的分散化投资和对风险的把控。

以万家高端装备量化选股混合A为例，该基金布局高端装备制造主题相关优质上市公司，通过量化模型精选个股，在严格控制风险的前提下,力争长期超越中证高端装备制造指数收益。就业绩表现来看，其在历史多阶段跑出正超额，具体如下图所示：

接下来，咱们继续挖一下：万家高端装备量化选股的超额收益究竟来自哪里？

行业布局契合时代主线

万家高端装备量化选股关注的行业与中国制造业转型、新质生产力发展主线高度契合。基金经理尹航认为，新质生产力作为高端装备的一环，新质生产力中的氢能源、AI、卫星等都是今年潜在能够加速落地的方向，结构性的外需爆发仍然是值得持续关注的景气方向。

量化策略灵活高效，主动适应不同市场

在投资运作上，重构高端装备股票池，在样本池内叠加高频量价类策略，更加注重捕捉市场微观结构的信息，利用高效的人工智能算法和强大的硬件资源对高频行情数据逐笔进行整合分析，研究日内市场微观结构的规律，并由此挖掘出具有短周期预测能力的特征因子并用于选股，期望捕捉信息优势交易者的交易行为带来的动量效应和常规交易者的过度交易行为带来的反转效应。在风格配置上动态平衡，根据市场微观结构的变化调整持仓在大小盘风格、价值成长风格的平衡，迅速适应震荡行情和风格轮动较快的行情。在量化选股方面持仓标的较多且较分散。

向后看，基金经理尹航在2025年第2季度报告中提到：展望三季度，随着A股上市公司半年报进入集中披露期，短期内市场情绪或围绕半年报业绩展开，业绩超预期或景气度持续向好的板块有望获得阶段性关注。中长期视角下，我们认为外部弱美元趋势或将延续，但海外衰退的可能性及关税博弈的反复性仍存；而内部政策托底仍较为明确，政策空间依然充裕，国内权益类资产仍处于相对受益环境，后续基本面的修复节奏或仍是市场能否持续上攻的关键因素。

写在最后：万家高端装备量化选股通过量化策略选股，就像一位7×24小时站岗的研究员不间断、快准狠地挖掘机会。在风格配置上动态平衡，持仓标的多且分散，能够迅速适应震荡和风格轮动较快的行情。如果您也曾在快速轮动的市场中默默凌乱，不妨体验一下量化策略的冷静睿智和精心布局吧。

风险提示：本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。