本周相信很多人都在等待英伟达的2026财年第三财季财报。此前，海外市场一直笼罩在AI是否是泡沫的讨论中，美国，包括日本和韩国市场都出现了一定程度的调整。

在今天清晨，英伟达公布了最新财报，整体符合预期，甚至是有一定程度的超预期，相信这让全球投资者都松了一口气。比起业绩本身，更重要的是很大程度上消除了对AI泡沫论的担忧，这对后续一段时间国内市场的科技股表现是有提振作用的。

国内市场的机会仍围绕人工智能展开，同时缺电问题催生的电力设备领域也值得关注，其中尤其要重视电力需求拉动下的上游能源方向，例如铜、铝、锂及化工等能源品板块。

后续市场对人工智能的风险偏好预计将进一步提升，进而带动整体市场风险偏好上行。近期价值股上涨，出现了价值和成长的再平衡。我认为，成长风格在实现相对平衡后有望再度发力，也提醒大家保持关注。

风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。