A股市场在经历了春节以来的强势表现之后，近几日出现了震荡，各板块之间也呈现出交替轮动的特点。

就当前市场来看，短期内大盘指数大幅调整概率较小，预计后续更多还是结构性的板块行情，我个人对AI的产业前景及投资逻辑依然比较乐观。

就拿最近来说吧。AI芯片龙头英伟达公布的最新业绩大超预期，公司创始人黄仁勋表示，加速计算和生成式AI已经达到了“引爆点”。AI服务器龙头戴尔的最新财报也披露，AI服务器订单量连续增长近40%。甚至连苹果公司也取消搞了十多年的电动车项目，员工将集体转向机器学习和AI部门。

国内方面，也在积极地“奔向”人工智能。算力是AI发展的基座，政府工作报告首次提出了“人工智能+”行动，并提出“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系”。可以看出，在国家高度重视和A市场需求蓬勃发展背景下，未来我国AI算力基础设施的建设有望持续加快。

因此，短期AI板块可能会有所波动，但从中长期来看，在产业趋势推动、应用场景落地、市场共识加深的逻辑下，人工智能板块依然具有较大的成长空间，相关投资标的也有望长期获取超额收益。

具体到投资方向上，预计2024年二季度中后段会有新的大版本模型迭代，在源生多模态等方面取得重要进展，由于科技产业整体供给创造需求的特征，我认同与其当前臆造爆款应用不如期待更优秀的工具，届时更高的生产力和更先进的工具自然会带来更好的产品，在此之前预计应用方向仍然以偏主题和映射的形式出现一些短期投资机会，而在此之后预计随着产品的清晰化和需求的可预见性提升，基本面良好的算力标的会迎来估值修复。

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