7月底中央政治局召开会议，分析研究上半年经济形势和下半年经济工作，其中传递出的信息值得我们去关注，把握下半年A股投资的机遇方向。本次会议公报的整体基调略微偏向改革和结构调整，没有特别强调增长的相关事项。需要注意首次表达“深入推进财政金融体制改革”相关的营改增、地方债、利率汇率市场化等领域的具体动作。

 针对下半年的政策基调，本次会议体现了前期政策的延续性，指出要统筹稳增长、调结构、促改革，与以往提法没有变化，下半年股市依然要关注受益于政策、受益于结构转型的板块，其中尤其要注意“稳增长”的具体方式，如果偏传统刺激则周期股会有相应表现，否则应把重点放在非周期股。

 会议谈及消费和投资，表述为“积极释放有效需求，推动居民消费升级，保持合理投资增长，积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展。”城镇化特别强调了“以人为核心”，房地产市场“平稳健康发展”是半年以来首次提及。可见围绕城镇化和消费升级相关行业，仍大有可为。而其他提到的具体行业方向，则包括“加快信息产业发展，大力发展节能环保和新能源产业，推动新兴服务业和生活性服务业发展”，这些新兴产业的长期配置价值得以显现，需挖掘其中高成长性的代表个股。

(来源:和讯)