万家公用2013年第2季度投资运作分析和市场展望
2013-07-17
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报告期内基金投资策略和运作分析

 

二季度市场市场结构分化特征进一步加剧,期间沪深300指数下跌11.8%,同期创业板指数涨幅超16.76%,转型预期主导市场的风格。市场在5月份进入一轮明显的热点轮动,但其后6月份个股分化加剧。本基金的基准指数巨潮公用事业二季度跌幅小于沪深300。

 

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

 

管理人对于本基金的投资运作策略是以基准为参照,巨潮公用事业指数的成分股大部分时间以标配为主,在成分行业间进行适度的配置调整,争取以非成份股的个股选择获取超额收益。市场大幅调整后,提高了一些大盘权重股的配置比例。非成份股方面与上期相比减持了一些电子类个股,调整了部分个股的投资比例,整体为减持。基金整体取得了正收益和超额收益。

 

上半年市场指数跌幅超预期,6月份期间流动性的变化因素逐渐成为了市场主导因素,展望未来1年流动性的趋紧造成对经济的不确定性预期继续加强。主要投资机会集中于符合社会和经济发展长期方向的产业和景气度上行的行业。基金将维持基准仓位,谨慎选股。