天同180指数证券投资基金2004年半年度报告摘要
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行根据本基金合同规定，于2004年8 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
(一) 基金基本资料
基金名称：天同180指数证券投资基金
基金简称：天同180
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年3月15日
期末基金份额总额：1,063,834,419.23份
基金合同存续期限：不定期
投资目标：通过运用指数化投资方法，力求基金的股票组合收益率拟合上证180指数的增长率。伴随中国经济增长和资本市场的发展，实现利用指数化投资方法谋求基金资产长期增值的目标。
投资策略：本基金以跟踪目标指数为原则，实现与市场同步成长为基本理念。指数化投资是一种充分考虑投资者利益的投资方法，采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数所包含的股票中，力求股票组合的收益率拟合目标指数所代表的资本市场的平均收益率
业绩比较基准：75％×上证180指数＋25％中信国债指数
风险收益特征：本基金追踪上证180指数，是一种风险适中、长期资本收益稳健的投资产品，并具有长期稳定的投资风格
（二）基金管理人
法定名称：天同基金管理有限公司
注册及办公地址：上海浦东源深路273号
邮政编码：200135
法定代表人：柳亚男
总经理：马志刚
信息披露负责人：吴涛
联系电话：021-68644577转
传真：021-68531888
电子邮件：wut@ttasset.com
（三）基金托管人
基金托管人：中国银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行大厦
邮政编码：100818
法定代表人：肖钢
托管部门负责人：唐棣华
信息披露负责人：忻如国
电话：010-66594856
传真：010-66594853
电子邮件：xinruguo@bank-of-china.com
（四）基金注册与登记过户人
法定名称：：中国证券登记结算有限责任公司
注册资本：6亿元
注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层
组织形式：有限责任公司
法定代表人：陈耀先
营业期限： 长期
（五）信息披露媒体
本基金2004年半年度报告摘要刊登于《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》等报纸；半年度报告全文登载于基金管理人网站： http://www.ttasset.com
本基金2004年半年度报告正文存放地点为基金管理人和基金托管人的办公场所。
二、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
单位:人民币元
主要财务指标 2004年上半年
基金本期净收益 68,772,789.76
基金份额本期净收益 0.0763
期末可供分配基金收益 -89,671,554.58
期末可供分配基金份额收益 -0.0843
期末基金资产净值 974,162,864.65
期末基金份额净值 0.9157
基金加权平均净值收益率 7.49%
本期基金份额净值增长率 -4.31%
基金份额累计净值增长率 -3.92%
（二） 基金净值表现
1、天同180指数基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基
率（1） 标准差（2） 收益率（3） 准标准差（4）
过去1个月 -6.88% 0.83% -7.98% 0.88%
过去3个月 -14.08% 0.82% -17.22% 0.88%
过去6个月 -4.31% 0.96% -9.25% 0.96%
过去1年 -3.57% 0.86% -9.62% 0.85%
自基金成立至今 -3.92% 0.81% -6.38% 0.87%
阶段 (1)-(3) (2)-(4)
过去1个月 1.10% -0.06%
过去3个月 3.14% -0.06%
过去6个月 4.94% -0.01%
过去1年 6.05% 0.01%
自基金成立至今 2.46% -0.06%
基金业绩比较基准增长率=75%*上证180指数增长率+25%*中信国债指数增长率
2、 天同180指数基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
天同180指数基金成立于2003年3月17日，历史走势比较图的时间区间为：2003年3月17日到2004年6月30日。该期间天同180指数基金的净值增长率为-3.92%，业绩比较基准的增长率为-6.38%，基金净值表现超越业绩基准2.46%。
由于基金建仓初期仓位较低，而同期上证180指数的增幅又很快，从2003年3月17日到4月17日指数累计增长12%，这造成了基金净值的前期表现与基准指数的偏差较大。考察基金从2003年6月17日建仓结束至今的业绩表现见下图，该期间基金净值的累计增长为-6.83%，业绩比较基准同期的累计增幅为-12.98%，超越基金基准6.15%。
3、 天同180指数基金指数化投资表现
从2004年1月1日至2004年6月30日，上证180指数增幅为-10.62%，本基金指数投资组合涨幅为 -6.67%，指数投资相对收益率为 3.95%，评价期间基金指数投资组合的日拟合偏离度为0.09%。
注：（1）拟合偏离度指标描述本基金指数投资组合在评价期间与上证180指数的平均偏离程度，该指标是一个日平均跟踪误差指标。
（2）指数投资相对收益率是指数投资组合的累计收益率与上证180指数累计收益率之间的差值。
δ＝（1＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）－（１＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）
（3）由于业内尚没有指数基金的统一绩效评价指标，类似的评价指标由于计算方法的不同其计算结果也有所不同。本基金拟合偏离度指标采用国际基金业内最广泛使用的跟踪误差计算方法。
三、基金管理人报告
（一）基金经理
朱良，基金经理，31岁，经济学硕士，4年基金从业经验。毕业于北京大学数学系基础数学专业和美国匹兹堡大学经济学系。曾在美国梅隆资产管理公司投资研究部从事增强型指数基金和对冲基金的投资策略研究与投资管理工作。
肖侃宁，基金经理助理，30岁，工商管理硕士，8年证券从业经验。先后在南方证券股份有限公司武汉管理总部证券部从事证券分析工作,在资金计划部和投资理财部从事股票和债券投资工作。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、基金契约和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
（三）基金经理工作报告
本报告期内，股票市场波动性的特征非常明显，市场行情以4月7日为分水岭,在前后两段时间中走出了截然相反的行情。去年年底上证综指在探底1307点之后，出现了一轮强劲的反弹行情。而二月初国务院发布《关于资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，积极的股市政策更进一步地增强了投资者的信心，上证综指一度冲高至1783点。但是从4月初起，针对固定资产投资过快增长所引发的经济局部过热，国家加大宏观调控的力度，采取了适度从紧的货币政策。与此同时，国债回购市场整顿、市场扩容速度加快，对市场资金面和投资信心产生了一定的冲击。在宏观调控、扩容加速以及资金的逐步退出的多重压力下，从四月中旬开始，股票市场出现了单边下跌的行情，其中上证综指在六月底下破1400点， 6月30日报收于1399点。从4月7日最高点1783点，在2个多月时间内，上证综指股指下跌了21．5％。与2003年年底相比，上证综指上半年跌幅为6.5％。
本基金是一只标准化的指数基金，股票投资部分采用指数复制法跟踪目标指数，力求股票组合的收益率拟合目标指数所代表的资本市场的平均收益率。本报告期内，基金指数化投资组合跌幅为-6.67%，同期上证１８０指数收益率为-10.62%，指数投资组合的相对收益率为3.95%。本基金管理人根据基金现金流情况以及跟踪偏差的归因分析，在尽量避免频繁交易的前提下适时调整组合，严格控制指数化投资部分的跟踪误差。本报告期内，基金指数化投资部分日均拟合偏离度为0.09％，远远低于基金契约中0.5％的规定。债券投资部分，本基金管理人根据对市场走势的判断和宏观经济的分析，采用缩短债券组合久期的策略，同时基金加强了在债券一级市场的操作力度，积极参与申购高收益率的短期债券，取得了较好的投资收益。另外，本基金管理人在一季度中把握市场机会，成功进行两次分红，每基金单位共计分红0.05元，为投资者实现了部分投资收益。
中国股市与宏观经济走势的相关性与联动性日趋明显，这已是一个不容置疑的事实。今年上半年，中央出台了一系列宏观调控政策措施，目前已初见成效。固定资产投资和部分过热行业生产增速趋缓，投资品价格开始回落，货币信贷增长偏快的势头得到控制，经济形势开始朝着宏观调控预期方向发展。我们认为，从目前中央防止经济大起大落的调控原则出发，未来几个月不会再有进一步的紧缩政策出台，央行也不会进一步收紧银行信贷，市场已经具备反弹行情的条件。但适度从紧的货币政策、市场扩容的压力和ＱＤＩＩ推出传闻在短时间内还直接影响股市的资金供给和投资信心，市场将有一段震荡整理的过程。
在2004年下半年，我们将继续坚持基金契约约定的指数投资理念和投资策略，在严格跟踪目标指数的基础上，积极把握新股发行与配售、转债发行等低风险的投资机会，加强基金的现金管理，为基金持有人争取可能的一切收益。
四、托管人报告
（一）内部监督检查报告
本报告期内，本基金托管人进一步完善了基金托管部门的组织结构和内部制衡机制，提高防范和及时化解业务风险和管理风险的能力，确保托管业务的规范运作，切实保障基金持有人的利益；本基金托管人依据国家相关法律法规、内部管理制度以及基金契约对基金托管业务运作和内控流程的完善和执行情况等进行持续的监督检查；对监督检查中发现的问题及时提示、督促改进并追踪改进效果；定期制作监督检查报告，及时呈报上级监管部门。
本基金托管人采取的主要措施包括：
1、加强基金托管业务合法合规性的监控。采取了实时监控、现场查看、专项稽核、报表审核和资料查阅等方式，加大监控力度和检查频率，防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金持有人的合法权益。
2、本基金托管人专门设立基金托管部合规监督员，抓好规章制度建设，监督本部门业务和工作的遵章守制、合规办事情况，强化内控机制和纪律程序，加强基金托管人职责的履行。
3、结合全国社会保障基金、保险公司委托资产托管业务的开展，以及境外合格机构投资者境内投资资产、受托投资管理资产、投资连接保险、企业年金和基本养老保险等其他托管业务的筹备工作，完善内部控制制度体系。借鉴国内外先进经验，完善和细化基金托管部业务处室职能及各岗位职责，合理整合业务处理流程，修订和优化了围绕基金托管业务的各环节管理制度和工作规程，为规范基金托管行为提供了制度保障，提高了工作效率。
4、加强对升级的基金财务与估值系统、基金投资监督系统的运行检查和运作业务人员的培训及跟踪检查，保证系统的稳定、有效运行，提高工作质量和效率。
5、根据监管机构关于商业银行非现场监管报表及报告报送工作的精神，加强内部的托管业务检查工作，并及时、全面报送检查结果。
6、根据国际著名会计师事务所--毕马威会计师事务所对托管业务内部控制进行的专项审计结果着力改善，推动托管业务的规范化、国际标准化。
7、加强员工行为准则监察和职业道德教育。通过持续有效的职业道德教育、经常性行为监察和定期考核等，促进员工职业道德素质的提高和遵守法律法规、内部管理制度的自觉性。
8、加强监督检查人员自身建设。在充实人员、增添设备的基础上，制定了科学详细的工作流程和要求，提高监督检查人员的业务素质和能力。同时加强稽察监督处和其他业务处室的交流和沟通，促进内部控制工作效率的提高。
（二）托管情况报告
本基金托管人依据《天同180指数证券投资基金基金契约》，自2003年3月17日起托管天同180指数开放式证券投资基金（以下称"天同180指数开放式基金"或"本基金"）的全部资产。现对天同180指数开放式基金从2004年1月1日至6月30日期间的托管情况报告如下：
1、本托管人在上述托管天同180指数开放式基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》和其他有关法规以及基金契约的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害天同180指数开放式基金持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金契约的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在2004年上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》和其他有关法规的规定，对天同基金管理有限公司--天同180指数开放式基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规以及基金契约的规定，没有发现违规及损害基金持有人利益的行为；
（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于天同180指数开放式基金投资运作方面的报告。
3、本基金托管人依法对本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了认真核对，结果一致，本基金托管人认为其真实、准确和完整。
五、基金财务会计报告
(一) 半年度会计报表(未经审计)
1.2004年半年度资产负债表 单位：人民币元
2004年6月30日 2003年12月31日
资产
银行存款 23,077,292.20 46,838,988.57
清算备付金
交易保证金
应收证券交易清算款 6,417,911.36 13,078,669.45
应收股利 55,922.46
应收利息 3,462,642.11 1,098,004.64
应收申购款 25,299,046.00 24,625.00
其他应收款
股票投资市值 693,718,007.84 872,906,162.94
其中：股票投资成本 775,817,611.56 870,246,521.39
债券投资市值 204,341,416.03 244,670,849.85
其中：债券投资成本 203,914,133.63 244,282,846.79
配股权证 3,350.13
买入返售证券 20,000,000.00 100,000,000.00
待摊费用 79,999.15 214,986.79
资产总计 976,452,237.15 1,278,835,637.37
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
应付赎回款 87,805.55 4,510,526.79
应付赎回费 126.4 11,332.79
应付管理人报酬 751,250.01 1,117,663.37
应付托管费 150,249.99 223,532.65
应付佣金 1,016,781.85 516,788.05
应付利息 11,295.90
应付收益
未交税金 6,114.00
其他应付款 227,318.66
卖出回购证券款 95,000,000.00
短期借款
预提费用 49,726.04 124,500.00
其他负债
负债合计 2,289,372.50 101,515,639.55
持有人权益：
实收基金 1,063,834,419.23 1,171,972,019.02
未实现利得 -117,144,778.04 -19,106.98
未分配收益 27,473,223.46 5,367,085.78
持有人权益合计 974,162,864.65 1,177,319,997.82
2004年6月30日每单位基金资
产净值：0.9157元
负债与持有人权益总计 976,452,237.15 1,278,835,637.37
2．2004年半年度经营业绩表
单位：人民币元
项目 2004年上半年 2003年上半年
一、收入
1、股票差价收入 65,698,597.14 3,959,034.56
2、债券差价收入 -287,829.76 647,728.99
3、债券利息收入 2,950,107.79 481,971.43
4、存款利息收入 283,722.85 3,117,829.01
5、股利收入 4,838,344.92 6,326,118.98
6、买入返售证券收入 235,285.72 1,680,065.00
7、其他收入 888,271.40 2,286,638.83
收入合计 74,606,500.06 18,499,386.80
二、费用
1、基金管理人报酬 4,588,565.93 5,111,223.57
2、基金托管费 917,713.17 1,022,244.74
3、卖出回购证券支出 124,057.45 27,334.52
4、利息支出
5、其他费用 203,373.75 408,735.74
其中：上市年费
信息披露费 134,987.64 337,237.75
审计费用 49,726.04 43,861.74
费用合计 5,833,710.30 6,569,538.57
三、基金净收益 68,772,789.76 11,929,848.23
加：未实现利得 -84,723,316.06 -8,251,809.87
四、基金经营业绩 -15,950,526.30 3,678,038.36
3．2004年半年度度基金净值变动表
单位：人民币元
项目 2004年上半年 2003年上半年
一、期初基金净值 1,177,319,997.82 1,929,789,525.65
二、本期经营活动
基金净收益 68,772,789.76 11,929,848.23
未实现利得 -84,723,316.06 -8,251,809.87
经营活动产生的净值变动数 -15,950,526.30 3,678,038.36
三、本期基金单位交易
基金申购款 447,136,490.97 64,363,657.92
基金赎回款 -584,540,380.97 -500,195,562.07
基金单位交易产生的净值变动数 -137,403,890.00 -435,831,904.15
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的净值变动数 -49,802,716.87 0.00
五、期末基金净值 974,162,864.65 1,497,635,659.86
4．2004年半年度基金收益分配表
单位：人民币元
项目 2004年上半年 2003年上半年
本期基金净收益 68,772,789.76 11,929,848.23
加：期初基金净收益 5,367,085.78 0
加：本期损益平准金 3,136,064.79 -1,397,170.56
可供分配基金净收益 77,275,940.33 10,532,677.67
减：本期已分配基金净收益 49,802,716.87 0
期末基金净收益 27,473,223.46 10,532,677.67
（二）半年度会计报表附注
1. 2004年半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
2. 关联方关系及关联方交易
本报告期内,关联方关系未发生变动。
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
天同基金管理有限公司 基金管理人,发起人
中国银行 基金托管人
天同证券有限公司 基金管理人股东
上海久事公司 基金管理人股东
湖南湘泉集团有限公司 基金管理人股东
中国证券登记结算有限公司 基金注册与登记过户人
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的交易
关联方 股票交易 占总成交比例 债券交易 占总成交比例
天同证券 80,575,458.22 8.27％ 872,6492.30 20.46%
关联方 回购交易 占总成交比例 佣金 占总佣金比例
天同证券 530,700,000.00.00 38.58% 60,600.17 7.72%
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人天同基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值 X 1% / 当年天数。
本基金在2004年上半年需支付基金管理费4,588,565.93元。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日的基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
本基金在2004年上半年需支付基金托管费917,713.17元。
(e)银行存款余额
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管。基金托管人于2004年6月30日保管的银行存款余额为23,077,292.20元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为283,722.85元。
(f)与基金托管人通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在2004年上半年与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行国债卖出交易总额为20,000,000.00元。
本基金在2004年上半年与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行国债卖出回购的交易总额为228,020,000.00元，相关的回购利息支出为90,169.79元。
☆ 3． 2004年6月30日流通转让受限的基金资产
名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 估值方法
盾安环境 12,000 137,040.00 137,040.00 成本法
凯恩股份 14,000 98,420.00 98,420.00 成本法
中航精机 6,000 36,720.00 36,720.00 成本法
永新股份 7,000 60,410.00 60,410.00 成本法
霞客环保 6,000 39,720.00 39,720.00 成本法
威尔科技 10,000 75,000.00 75,000.00 成本法
东信和平 10,000 104,300.00 104,300.00 成本法
华星化工 7,000 59,850.00 59,850.00 成本法
宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00 成本法
建设机械 23,000 147,200.00 147,200.00 成本法
武钢股份 1,184,076 7,554,404.88 7,720,175.52 市价法
名称 转让受限原因 上市日期
盾安环境 新股中签未上市 2004.7.5
凯恩股份 新股中签未上市 2004.7.5
中航精机 新股中签未上市 2004.7.5
永新股份 新股中签未上市 2004.7.8
霞客环保 新股中签未上市 2004.7.8
威尔科技 新股中签未上市 2004.7.8
东信和平 新股中签未上市 2004.7.13
华星化工 新股中签未上市 2004.7.13
宁波热电 新股中签未上市 2004.7.6
建设机械 新股中签未上市 2004.7.7
武钢股份 增发中签未上市 2004.7.5
六、 投资组合报告
(一)2004年6月30基金资产组合情况
资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例（％）
股票 693,718,007.84 71.04
债券 204,341,416.03 20.93
银行存款和清算备付金合计 23,077,292.20 2.36
买入返售证券 20,000,000.00 2.05
应收申购款 25,299,046.00 2.59
证券清算款 6,417,911.36 0.66
其他资产 3,598,563.72 0.37
资产合计 976,452,237.15 100
(二)2004年6月30按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 5,929,120.24 0.61%
B采掘业 33,813,936.58 3.47%
C制造业 268,843,561.89 27.60%
C0食品、饮料 22,216,165.68 2.28%
C1纺织、服装、皮毛 16,081,898.48 1.65%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 601,250.37 0.06%
C4石油、化学、塑胶、塑料 25,506,583.87 2.62%
C5电子 36,623,436.11 3.76%
C6金属、非金属 89,989,148.57 9.24%
C7机械、设备、仪表 48,709,604.51 5.00%
C8医药、生物制品 25,306,358.54 2.60%
C9其他制造业 3,809,115.76 0.39%
D电力、煤气及水的生产和供应业 72,370,690.55 7.43%
E建筑业 4,868,696.20 0.50%
F交通运输、仓储业 74,389,297.28 7.64%
G信息技术业 59,569,749.37 6.11%
H批发和零售贸易 15,891,067.74 1.63%
I金融、保险业 80,868,076.73 8.30%
J房地产业 16,737,476.35 1.72%
K社会服务业 16,136,539.07 1.66%
L传播与文化产业 5,046,852.49 0.52%
M综合类 39,252,943.35 4.03%
合计 693,718,007.84 71.21%
(三) 2004年6月30按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产
净值比例(%)
1 600050 中国联通 8,909,521 30,737,847.45 3.16%
2 600900 长江电力 3,553,859 30,136,724.32 3.09%
3 600036 招商银行 3,097,720 26,268,665.60 2.70%
4 600019 宝钢股份 3,773,341 23,734,314.89 2.44%
5 600028 中国石化 4,221,480 20,220,889.20 2.08%
6 600016 民生银行 3,122,060 19,544,095.60 2.01%
7 600000 浦发银行 1,770,620 15,563,749.80 1.60%
8 600009 上海机场 1,162,065 12,898,921.50 1.32%
9 600104 上海汽车 1,481,684 12,623,947.68 1.30%
10 600839 四川长虹 1,631,237 12,609,462.01 1.29%
(四) 2004年上半年股票投资组合的重大变动
1．2004年上半年累计买入股票明细表
股票代码 股票名称 金额(元) 占期初基金净值比例(%)
600050 中国联通 54,937,593.40 4.67%
600019 宝钢股份 38,110,484.26 3.24%
600028 中国石化 32,405,050.88 2.75%
600900 长江电力 20,319,392.61 1.73%
600688 上海石化 12,754,291.90 1.08%
600016 民生银行 10,457,175.47 0.89%
600005 武钢股份 10,332,774.15 0.88%
600104 上海汽车 9,209,165.14 0.78%
600009 上海机场 7,957,463.87 0.68%
600036 招商银行 7,852,022.62 0.67%
600015 华夏银行 6,314,540.47 0.54%
600296 兰州铝业 6,144,414.67 0.52%
600585 海螺水泥 5,591,206.07 0.47%
600000 浦发银行 4,747,574.08 0.40%
600021 上海电力 4,361,251.68 0.37%
600029 南方航空 4,330,469.90 0.37%
600207 安彩高科 4,288,154.79 0.36%
600011 华能国际 4,188,588.93 0.36%
600808 马钢股份 4,042,376.15 0.34%
600839 四川长虹 3,494,776.92 0.30%
2．2004年上半年累计卖出股票明细表
股票代码 股票名称 金额(元) 占期初基金净值比例(%)
600050 中国联通 63,924,213.59 5.43%
600019 宝钢股份 45,125,150.03 3.83%
600028 中国石化 37,396,772.24 3.18%
600036 招商银行 15,151,843.76 1.29%
600688 上海石化 15,096,759.84 1.28%
600104 上海汽车 13,852,019.45 1.18%
600000 浦发银行 10,179,684.04 0.86%
600009 上海机场 9,894,934.91 0.84%
600900 长江电力 7,930,569.97 0.67%
600585 海螺水泥 7,127,034.93 0.61%
600016 民生银行 6,793,038.70 0.58%
600839 四川长虹 6,475,397.58 0.55%
600018 上港集箱 6,217,722.39 0.53%
600808 马钢股份 5,910,174.81 0.50%
600642 申能股份 5,855,682.07 0.50%
600011 华能国际 5,608,042.12 0.48%
600296 兰州铝业 5,580,138.83 0.47%
600664 哈药集团 5,314,651.86 0.45%
600005 武钢股份 4,808,386.87 0.41%
600744 华银电力 4,590,282.55 0.39%
3．2004年上半年买入、卖出股票汇总表
买入股票成本总额 423,624,770.14
卖出股票收入总额 584,249,864.80
(五)2004年6月30按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
国家债券投资 29,518,733.63 3.03%
央行票据投资
企业债券投资
金融债券投资 170,252,400.00 17.48%
可转换债投资 4,570,282.40 0.47%
合计 204,341,416.03 20.98%
(六)2004年6月30按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
02国开18 140,252,400.00 14.40%
03国开13 30,000,000.00 3.08%
03国债(4) 20,155,555.55 2.07%
04国债5 9,363,178.08 0.96%
华电转债 2,336,567.00 0.24%
(七)投资组合报告附注
1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
2、其他资产的构成
资产项目 金额(元)
应收股利 55,922.46
应收利息 3,462,642.11
待摊费用 79,999.15
合计 3,598,563.72
3、持有的处于转股期的可转换债券明细表
债券代码 债券名称 市值 市值占净值比
12211100726 华电转债 2,336,567.00 0.24%
12211110001 邯钢转债 1,548,952.20 0.16%
七、 基金份额持有人户数、持有人结构
2004年6月30日基金份额持有人信息：
基金份额持有人户数 19,522
平均每户持有基金份额 54,494.13
机构投资者持有基金份额及占总份额的比例 70.88%
个人投资者持有基金份额及占总份额的比例 29.12%
八、 开放式基金份额变动
（一）基金合同生效日基金份额：
基金成立时间：2003年3月15日
首次募集总份额：1,929,789,525.65份
（二）报告期内基金份额的变动情况表
项目 份额
期初基金份额总额（2004年1月1日） 1,171,972,019.02
期末基金份额总额（2004年6月30） 1,063,834,419.23
报告期内基金总申购份额 448,467,806.69
报告期内基金总赎回份额 556,605,406.48
九、 重大事件揭示
1、本基金管理人及托管人涉及托管业务在本报告期内没有发生重大诉讼事项。
2、本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
3、基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更。
4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
5、本基金的基金管理人、基金托管人托管业务部门及其高级管理人员没有受到任何处罚。
6、本基金于2004年1月7日对基金持有人分配的红利为每10份基金单位0.15元，于2004年2月2日对基金持有人分配的红利为每10份基金单位0.35元。报告期内累计对基金持有人分配的红利为每10份基金单位0. 5元。
7、本基金租用专用交易席位事宜的情况。
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人选择券商的标准，本基金管理人择定从以下证券经营机构租用基金交易专用席位：国泰君安证券、中国银河证券、招商证券、天同证券、华夏证券、海通证券、东方证券、平安证券、东吴证券、齐鲁证券。
本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：
（1）股票交易情况与佣金情况：
序号 券商名称 席位数量 股票交易量 占交易量比例
1 国泰君安 1 236,052,313.26 24.22%
2 银河证券 1 27,902,582.38 2.86%
3 天同证券 2 80,575,458.22 8.27%
4 海通证券 1 111,305,825.00 11.42%
5 华夏证券 1 138,129,065.54 14.18%
6 东方证券 1 68,169,601.50 7.00%
7 东吴证券 1 31,722,870.63 3.26%
8 招商证券 1 117,952,600.76 12.10%
9 齐鲁证券 1
10 平安证券 1 162,640,665.92 16.69%
合计 11 974,450,983.21 100%
序号 券商名称 佣金 占佣金总量比例
1 国泰君安 192,361.81 24.51%
2 银河证券 22,280.38 2.84%
3 天同证券 60,600.17 7.72%
4 海通证券 90,870.46 11.58%
5 华夏证券 110,016.31 14.02%
6 东方证券 55,608.99 7.09%
7 东吴证券 23,012.70 2.93%
8 招商证券 96,720.42 12.32%
9 齐鲁证券
10 平安证券 133,364.88 16.99%
合计 784,836.12 100％
（2）债券及回购交易情况：
序号 券商名称 债券交易量 占交易量比例 债券回购交易量 占交易量比例
1 国泰君安 120,000,000.00 8.72%
2 银河证券 60,000,000.00 4.36%
3 天同证券 8,726,492.30 20% 530,700,000.00 38.58%
4 海通证券 40,000,000.00 2.91%
5 华夏证券 325,000,000.00 23.62%
6 东方证券 33,935,352.40 80%
7 东吴证券 300,000,000.00 21.81%
8 招商证券
9 齐鲁证券
10 平安证券
合计 42,661,844.70 100% 1,375,700,000.00 100%
十、 备查文件目录
1、 中国证监会批准天同180指数证券投资基金设立的文件
2、 《天同180指数证券投资基金基金契约》
3、 《天同180指数证券投资基金基金托管协议》
4、 报告期内天同180指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
5、 上述文件的存放地点和查阅方式如下：
存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.ttasset.com
查阅方式：投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。