CPI持续上涨，银行利息追不上CPI，负利率，老百姓要保护自己的资产，不贬值，还要保值增值。打工一族上班没有时间炒股，股票风险大，缺乏金融知识，多数选择投资基金。

我的投资经历也是从投资基金开始，看长期排名、中期排名、短期排名，选基金公司、明星基金、明星基金经理，投资了心仪的基金。过了一段时间，往日的明星基金风光不再，排名从前列一路下滑，在忍无可忍的时候抛掉原来基金，跳上另一只“好马”，但是情况没有好转，不断换马。相信很多投资基金的读者都有与我类似的经历。

市场上投资股票的基金主要可以分为主动型基金和被动型基金（指数基金）。主动型基金的基金经理的工作目标是要追求超过市场（或指数、业绩基准）的超额收益，但是能长期做到获得稳定超额收益的基金经理是凤毛麟角的，如果十年平均每年35%的超额收益，或者30年平均每年20%的超额收益，都可以成为投资大师了，能做到的这两位分别是索罗斯和巴菲特。在追求超额收益的过程中，基金经理往往采用集中持股，提高换手率，追涨杀跌的方法，结果反而适得其反，扣除了交易费用后连市场也追不上。

在这里特别要突出指数基金的优点，原因有几个：

1.投资标的比较稳定、分散。指数公司编制了指数后，指数由哪些股票组成，权重多少就确定了，这些都可以在指数公司公开资料中查到。定期指数成份股调整也会公报，跟踪该指数的基金相应调整。

2.“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”，指数基金很好做到了这点。上证50指数有50只股票，沪深300指数有300只股票，中证500指数有500只股票，每只股票在整体中的权重比较小，从而最大限度地分散个股风险，只剩下市场风险。当出现突发性事件影响某只股票时，对指数基金的影响不大。例如当出现食品安全、自然灾害等事件时，对指数基金的影响很小，而对重仓的主动基金造成较大的损失，这些基本上在事前没有办法避免的。

3.指数基金经理的工作目标是缩小基金波动与所跟踪指数波动的差距，这个目标是切实明确的。指数基金的投资者只需要选择了跟踪指数差异小的指数基金，根据指数的走势决定买入还是卖出，相对变得简单得多。

4.交易、管理费用优势。指数基金的交易费用（申购、赎回）和管理费、托管费都比主动型基金要低。对于长期投资以复利计算投资收益将产生很大的差异。

一、购买时间策略

购买基金可以一次全部买入，分批买入和定投。股市波动大，变幻莫测，采用定投策略最大的优势可以将波动幅度平均化，将风险降低，收益的波动也会降低。在波动大的市场，上涨的时候持有的基金不断上涨赚钱，下跌的时候用同样的定投金额买到更多的基金份额。涨也开心，跌也开心，有良好的心态自然能够坚持长期投资。

二、选择基金组合策略

对于长期投资，应该选择投资够分散、行业覆盖广的基金，回报率相对比较稳定，波动较小。例如沪深300指数基金，覆盖沪深两市最优的300只股票。如果沪深300指数只是偏向大中盘股票，可以再选择偏向沪深中小盘股票的中证500指数基金构成定投基金组合。如果对某只主动基金的长期表现特别有信心，也可以与指数基金组成定投基金组合。

三、选择费率低的指数基金

在哪里购买指数基金，费率的高低不一样，影响长期的投资回报率。在银行柜台购买基金的费率是最高的，基金公司网上直销和网上银行申购费会打折。

四、定投策略

定投策略开始时只有每月定时定额定投，现在已经开发出双周投，定时不定额，趋势定投等等策略。这里介绍一种“价值平均策略”，根据设定每月目标增长率，基金下跌表现低于增速时，增加投入，基金上涨时减少投入，高于增速目标时卖出，实现上涨的获利及时落袋为安。如初始月定投1000元，设定每月增长目标如3%，第二个月定投目标金额1000x103%+1000=2030元，第三个月定投目标2030x103%+1000=3090.9元。初始月净值1元时定投1000元买入1000份额（不考虑交易费用）。第二月净值下跌到0.8元时，投入2030-0.8x1000=1230元，购买1230/0.8=1538份，比定时定额的1000元多投入230元。第三月净值上涨到1.5元时，投入3090.9-1.5x（1538+1000）=-716.1元，卖出获利716.1元。这些计算用EXCEL表格很容易就可以计算出每月买入或者卖出多少，定投场内基金更方便操作和执行价值平均策略。

只要我们相信中国经济长期向好，未来5年或更长时间基金回报率不小于0，定投指数基金都可以取得可观的收益，而且更省心，涨也开心，跌也开心。

（来源：众禄基金网）